好买基金：仓位测算周报(2014-06-23)
研究员：白岩
摘要
上周，偏股型基金仓位上升3.69%，当前仓位81.99%。其中，股票型和标准混合型基金分别上升3.81%和3.46%，当前仓位分别为87.53%和72.46%。
上周，基金配置比例位居前三的行业是房地产、食品饮料和医药，配置仓位分别为6.01%、5.77%和4.19%；国防军工、有色金属和煤炭三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.69%、1.06%和1.21%。
上周，基金主要加仓了食品饮料、商贸零售和房地产三个板块，加仓幅度分别为4.61%、2.58%和2.54%；电力及公用事业、传媒和计算机三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为3.59%、2.53%和1.82%。
上周，公募基金仓位大幅上升，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。目前，公募基金仓位总体处于偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，食品饮料、商贸零售和房地产等版块均呈现加仓态势，显示在“微刺激”政策延续的情况下，一些可能受益的板块，成为公募基金关注的重点；传媒和计算机遭受较大幅度减持，反应了公募基金对于新兴行业的热情开始下降。
一、整体仓位
上周，偏股型基金仓位上升3.69%，当前仓位81.99%。其中，股票型和标准混合型基金分别上升3.81%和3.46%，当前仓位分别为87.53%和72.46%。
| 整体仓位情况 | |||
| 股票型 | 标准混合型 | 偏股型 | |
| 当前仓位 | 87.53% | 72.46% | 81.99% |
| 上周仓位 | 83.72% | 69.00% | 78.30% |
| 主动调仓 | 4.14% | 3.92% | 4.06% |
| 上月仓位 | 73.71% | 59.82% | 68.60% |
| 主动调仓 | 13.54% | 12.32% | 13.09% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-6-20
二、行业配置
上周，基金配置比例位居前三的行业是房地产、食品饮料和医药，配置仓位分别为6.01%、5.77%和4.19%；国防军工、有色金属和煤炭三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.69%、1.06%和1.21%。
| 行业配置情况 | ||
| 行业 | 当前仓位 | 上周仓位 |
| 房地产 | 6.01% | 3.47% |
| 食品饮料 | 5.77% | 1.16% |
| 医药 | 4.19% | 5.08% |
| 商贸零售 | 4.04% | 1.46% |
| 餐饮旅游 | 3.97% | 3.28% |
| 电力及公用事业 | 3.93% | 7.53% |
| 综合 | 3.73% | 1.34% |
| 交通运输 | 3.53% | 1.40% |
| 建筑 | 3.31% | 2.17% |
| 家电 | 3.22% | 2.17% |
| 纺织服装 | 3.19% | 4.99% |
| 银行 | 3.14% | 1.68% |
| 电力设备 | 3.02% | 3.70% |
| 非银行金融 | 2.80% | 2.20% |
| 机械 | 2.57% | 3.59% |
| 轻工制造 | 2.45% | 3.19% |
| 钢铁 | 2.38% | 2.02% |
| 计算机 | 2.29% | 4.11% |
| 建材 | 2.24% | 2.85% |
| 通信 | 2.20% | 3.70% |
| 基础化工 | 2.20% | 3.69% |
| 传媒 | 2.07% | 4.60% |
| 农林牧渔 | 2.01% | 1.34% |
| 石油石化 | 1.76% | 1.65% |
| 汽车 | 1.52% | 1.39% |
| 电子元器件 | 1.49% | 2.80% |
| 煤炭 | 1.21% | 0.86% |
| 有色金属 | 1.06% | 0.54% |
| 国防军工 | 0.69% | 0.34% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-6-20
三、行业变动
上周，基金主要加仓了食品饮料、商贸零售和房地产三个板块，加仓幅度分别为4.61%、2.58%和2.54%；电力及公用事业、传媒和计算机三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为3.59%、2.53%和1.82%。
| 行业变动情况 | |||
| 行业 | 名义调仓 | 主动调仓 | 涨跌幅 |
| 食品饮料 | 4.61% | 4.61% | -2.67% |
| 商贸零售 | 2.58% | 2.61% | -3.85% |
| 房地产 | 2.54% | 2.55% | -2.33% |
| 综合 | 2.39% | 2.41% | -3.37% |
| 交通运输 | 2.13% | 2.13% | -1.97% |
| 银行 | 1.46% | 1.43% | -0.33% |
| 建筑 | 1.14% | 1.14% | -1.94% |
| 家电 | 1.05% | 1.07% | -2.72% |
| 餐饮旅游 | 0.69% | 0.74% | -3.58% |
| 农林牧渔 | 0.67% | 0.68% | -2.70% |
| 非银行金融 | 0.61% | 0.61% | -2.27% |
| 有色金属 | 0.52% | 0.51% | -0.64% |
| 钢铁 | 0.35% | 0.34% | -1.43% |
| 煤炭 | 0.35% | 0.35% | -2.10% |
| 国防军工 | 0.35% | 0.35% | -1.98% |
| 汽车 | 0.12% | 0.13% | -2.14% |
| 石油石化 | 0.10% | 0.10% | -1.72% |
| 建材 | -0.61% | -0.59% | -2.64% |
| 电力设备 | -0.68% | -0.67% | -2.22% |
| 轻工制造 | -0.74% | -0.70% | -3.11% |
| 医药 | -0.88% | -0.84% | -2.87% |
| 机械 | -1.01% | -1.02% | -1.72% |
| 电子元器件 | -1.32% | -1.30% | -2.78% |
| 基础化工 | -1.49% | -1.48% | -2.43% |
| 通信 | -1.50% | -1.53% | -1.08% |
| 纺织服装 | -1.80% | -1.76% | -2.83% |
| 计算机 | -1.82% | -1.74% | -3.76% |
| 传媒 | -2.53% | -2.37% | -5.44% |
| 电力及公用事业 | -3.59% | -3.62% | -1.61% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-6-20
四、仓位情况点评
上周，公募基金仓位大幅上升，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。目前，公募基金仓位总体处于偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，食品饮料、商贸零售和房地产等版块均呈现加仓态势，显示在“微刺激”政策延续的情况下，一些可能受益的板块，成为公募基金关注的重点；传媒和计算机遭受较大幅度减持，反应了公募基金对于新兴行业的热情开始下降。
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