6月11日,全球知名的指数和投资决策工具提供商MSCI明晟公司表示,根据全球投资者的反馈意见,将不会按原计划把中国A股纳入新兴市场指数,不过,仍将会把A股保留在其审核名单上,作为参与2015年度评审的重要依据。业内人士认为,A股“上榜”只是时间问题,短期影响并不大。
●南方日报记者 郭家轩
●业内
纳入MSIC有助引入海量资金
未能如愿进入MSCI指数,难免令市场人士有些遗憾。据了解,MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据MSCI估计,追踪MSCI指数的全球基金公司有5719家,资金总额达到3.7万亿美元。而MSIC新兴市场指数其实只是MSIC系列指数中的一种,主要面向新兴国家资本市场。
资料显示,今年3月起,MSCI宣布开始向各大机构发出咨询函,探讨拟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数方案的可行性。此后MSCI也收到了近100家机构的反馈。对此,MSCI全球指数研究部主管对外称,虽然此次反馈意见显示投资者普遍支持纳入A股,但是目前的配额制度还有太多限制,难以将A股立即纳入主流的指数系统,因此,他们只能把中国A股继续保留在可能被升级为新兴市场的名单上。
此前内地管理层也曾表示,一直在与MSCI方面进行沟通,希望能推动A股纳入MSCI新兴指数,以提高A股的国际化进程。
根据MSCI2013年预计,若A股顺利加入MSCI新兴市场指数等其他全球市场指数,将包含221只A股股票。目前MSCI中国A股指数前20只成份股占比为26%,金融股个数占据四分之三,其中银行股11只,非银金融股4只,中信证券位列其中。
与此同时,如能推动A股纳入MSCI指数,A股将有望迎来海量活水。据了解,目前发行的3只MSCI中国A股指数产品规模在数千万美元至1亿美元左右,均保留了一部分的RQFII即人民币合格境外机构投资者的额度。
按照MSCI预测公告,以A股目前30%外资持股比例限制,如果A股纳入MSCI新兴市场指数、MSCI全球市场指数,所占权重分别为13.6%和1.9%。根据彭博的统计数据,全球追踪MSCI新兴市场、全球市场指数的基金总额为3080亿美元和1214.8亿美元,那么A股将新增资金约为2740亿人民币。
●动态
英国富时指数公司抛来“橄榄枝”
对于A股未能如愿纳入MSIC指数,业内人士认为,其实对于市场影响并不大。“从板块上看,对于有可能加入MSCI指数的A股成份股,短期的正面刺激落空了,但是考虑到此前相关股票的股价并没有提前反应,因此,短期影响不大”。
而且,也有分析机构人士表示,即使A股纳入MSIC指数,但依据MSCI逐步纳入的原则,初始仅将A股5%的比例即0.6%权重纳入指数,按此测算,大约可引入17.9亿美元增量资金,约100亿人民币,短时间内远难以达到千亿级的规模。
有业内人士认为,相信MSCI新兴市场指数会逐步纳入中国A股。近日法国巴黎银行也发布研究报告称,预计中国A股会慢慢加入MSCI新兴市场指数,不过长远看,还要解决与港股存在冲突问题,“国际指数公司可能要考虑在A股与H股之间作出取舍,因为不可能两者并存于同一指数”。
事实上,并未如愿纳入MSIC指数也并非坏事。除了MSCI,英国富时指数也适时向A股抛出了橄榄枝。
据报道,英国指数服务公司富时集团日前也宣布,准备发布新的全球股票指数(FTSE),并吸纳中国内地交易的A股指数,预计这一新的指数将于6月17日推出。
“随着中国逐步向境外投资者开放国内市场,该指数也可让投资者过渡至投资中国在岸证券市场。”英国富时指数表示,公司一直在关注中国股市指数的发展,随着市场的开放,会作出相应配合以符合全球投资者需要。
有机构分析预期,A股被纳入MSCI或FTSE的旗舰指数,初期将有望吸引约90亿美元资金追入A股,长远来看,引入的资金更有望突破万亿元人民币。
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“水十条”利好
A股延续反弹
南方日报讯 (记者/郭家轩)11日A股市场延续反弹格局,持续走强。沪深两市股指小幅反弹,创业板指数则冲击半年线。在诸多政策利好刺激下,市场仍然保持偏多的氛围,题材股受到资金热捧。
从盘面上来看,在“水十条”将开启2万亿元投资盛宴的利好刺激下,污水处理概念成为11日市场炒作的最大热点,并带领环保股集体走强。与此同时,基因测序也是近期市场炒作的持续性热点,周三千山药机、中源协和双双涨停,并带领医疗器械股普遍上涨。
对于周三A股市场延续反弹格局,业内人士分析称,近日央行[微博]有关负责人表态,下一阶段央行将灵活运用多种货币政策工具,加大相关政策参数的调整力度和频度。并且李克强总理五天内两提定向降准问题,货币宽松以及微刺激预期强烈。
与此同时,日前IPO靴子利空落地,并且年内只发100只新股的节奏好于预期。此前市场对IPO即将重启已经有了充分的预期,因此在利空出尽的情况下,A股市场延续短线反弹格局。
11日央行发布2013年年报,今年M2预期增长13%左右。报告中提到,加大直接融资支持力度,拓宽小微企业融资渠道。“利好消息直接提振市场走强,加大市场对提振经济和中小企业发展的信心,因此后市创业板表现有望好于主板市场。”业内人士称。
对于后市走向,业内人士分析称,目前沪深两市股指双双得到60日均线的支撑,预计短期内将在此基础上延续反弹行情。
认识MSCI
2014年06月12日 上海证券报
2011年,MSCI Inc. 正式发布其在大中华地区的中文名称“MSCI 明晟”。中文里,“明晟”两字代表着光亮、透明、繁荣和辉煌。这是一家在全球相当具有影响力的指数编列公司,其指数编制范围涵盖全球的产业、国家与地区,已开发了国家指数、全球新兴市场指数等。
其中最具有代表性的是MSCI全球指数,指由摩根士丹利资本国际公司所编制的股价指数,即一般所称的摩根指数或大摩指数。包括覆盖70多个国家超过14.8万支的每日指数。已开发国家指数占MSCI整体权重89%,全球新兴市场指数占11%。一旦被列入MSCI已开发国家指数,代表将比在新兴市场指数时有翻倍的资金流入。
估计全球有将近8万亿美元资产以这些MSCI明晟指数为基准。
至于股票指数则由上市公司组成,指数将根据相关的指数计算方法来决定是否在指数中包含这些公司。
2011年,MSCI发布明晟中国A50指数,一个基于明晟中国A股指数的交易版本。明晟中国A50包括明晟中国A股指数中,按照国内可流通市值排序,最大的50只成分股。
MSCI每年都会对其指数系统内的所有国家进行一次审核,以确保它们符合市场划分的统一标准。年度审核的结果在每年6月公布,就其覆盖82个国家发布年度全球市场准入评审结果。市场分类系统是指数构建过程中重要的一部分,因为它根本上决定了全球投资机会群组的组成。MSCI分类方法的目的是体现国际投资者的观点和体验,同时也要权衡一个国家的发展状况和市场准入,以保持指数的稳定性。(整理 由吉 编辑 秦风)
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