《证券市场周刊？红周刊》特约作者 禾木

　　重仓股集中度下降

　　2014年基金一季报显示，被单家基金公司持股比例超过10%的重仓股有33只，环比去年四季度的107只大幅减少了74只。从个股归属板块看，33家公司均为创业板和中小板股。与去年四季度有6家公司被单家基金持股比例超过20%相比，今年一季度无一家公司出现，这说明以创业板为代表的中小盘成长股在一季度市场整理过程中，机构对集中持仓的个股有明显减仓迹象。从个股表现来看，33只股票中有14只收益为正，剔除停牌股，比例约占一半，其中中邮创业的博腾股份以33.09%的涨幅排在第一位，而广发持有的卫宁软件则以23.15%的跌幅排在跌幅最前列。

　　在基金持股超过15%的聚龙股份、硕贝德、旋极信息、蒙发利4只个股中，华商单独持聚龙股份18.48%的比例替代了上期的旋极信息排在首位，蒙发利则因被工银瑞信[微博]和中邮创业各持有15%左右，合计持股近33%而排在基金整体持仓的前列(见表1)。而相比上期基金公司十大重仓股而言，本期十大重仓股中只有旋极信息、宋城演艺、蒙发利是老面孔，凯美特气、新天科技和玉龙股份退出前十位置，新进股有聚龙股份、硕贝德和数字政通。

　　在个股增减仓方面，33只个股中大约有一半公司出现被增持，其中汇添富的宋城演艺、华夏的尔康制药、富国的东方雨虹成为被增持数量最多的个股，而泰达宏利的森源电气则位于被减持股前列。

　　行业方面，医药生物、计算机、机械设备和化工是基金公司一季度重仓股中增持最多的行业。尽管一季度成长股开始分化调整，但转型期新兴产业仍是机构选择和调仓的重要方向。

　　次重点持仓股显玄机

　　在本次基金公司持股中，持股占流通股5%以上的有220只，但其中持股市值占基金净值比例超过9%，即接近高仓位配置的股票只有7家，宝盈持有的太极股份、兴业全球的卫宁软件和华商的恒生电子排在前三位。

　　统计显示10家以上基金持有的个股有7只，如伊利股份就被华夏旗下18家基金共同持有。值得注意的是，在这7只个股中，杰瑞股份、双鹭药业、长春高新分别被上投摩根旗下14、14和10家基金持有，因此上投摩根也成为了潜藏的最喜欢集体集中持股的基金公司。但这种集中持股风格却是一柄双刃剑。3月以来，这几只个股一度明显持续下跌，表现较弱，如果上投摩根未能及时调仓，则意味着其将受伤严重。

　　增减仓方面，220只股票中有15只个股被增仓超过1000万股。其中，因受今年配网及充电设备放量的利好消息刺激，国电南瑞被景顺长城增仓了7418万股，排在增仓股第一位；而减仓股上，排在减持前列的是华夏持有的青岛海尔和汇添富持有的浙江龙盛，均被减仓超过1000万股。