互联网理财如何保护消费者权益
记者 李文龙
政府工作报告提出，促进互联网金融健康发展，立刻引发了代表委员们的热议。以余额宝为代表的互联网理财创新，在拉低了理财门槛的同时，也引来了许多非议。有的代表委员认为，余额宝实际赚取的是利率差异的套利，利用了同业存款市场与一般存款市场在利率价格上的差异。
统计显示，截至2014年2月底，在短短的8个月时间里，余额宝的用户数就突破了8100万，吸纳的社会资金达到5000多亿元。显然，余额宝之所以受到理财投资者的青睐，缘于其契合了市场的需求。全国政协委员、中央财经大学教授贺强接受记者采访时表示，余额宝的产生与迅猛发展具有一定原因，一方面余额宝是在互联网高度发达、不断向金融领域扩展的条件下产生的；另一方面余额宝是在目前社会资金偏紧、总体资金利息水平偏高的条件下才出现迅猛发展的，可以说，余额宝是互联网与金融发展到一定历史阶段的必然产物。
但作为投资货币基金的理财产品，余额宝并非没有风险，虽然货币基金的市场风险很小，但是由于投资规模的巨大，流动性风险却是不可忽视的隐忧。贺强认为，余额宝与天弘基金在运作的过程中，一旦出现收益大幅下滑甚至市场上一有风吹草动，都有可能引起用户大量的赎回，目前余额宝的七日年化收益率已出现持续下滑，跌破了6%，有些用户已经将余额宝的资金取出购买了银行的理财产品，因为在利率水平相差不大的条件下，资金存入银行可能会更加安全。如果出现利空因素，余额宝的用户大量赎回，天弘基金没有大量的现金准备，就有可能产生巨大的赎回风险。
不仅如此，目前社会资金偏紧，整体利率水平偏高，天弘基金才有机会博取较高的利差收益，如果利率实现了市场化，在利率波动较大时，一旦利率水平下降，天弘基金就难以获得利差收益，余额宝将无法应对广大的用户。
一个不可忽视的事实是，虽然余额宝等互联网理财产品使得理财门槛大为降低，但是理财投资者的风险意识却没有相应跟上，因为其集聚的是小额分散的闲置资金，面对的客户较为低端，形成了“长尾效应”，而投资者则是被其高收益以及T+0实时赎回所吸引，风险识别能力较弱。在这种情况下，必须注重和加强消费者权益保护，在风险教育和风险揭示上进行跟进。
“建议成立以‘一行三会’为基本架构的互联网金融消费者保护体系，及时调解互联网金融纠纷。”全国人大代表、人民银行广州分行行长王景武对记者表示，同时应当研究制定专门的互联网金融消费权益保护办法，对交易过程中的风险分配和责任承担、资金安全、信息披露、隐私保护等作出明确规定。对于余额宝的用户进行风险宣传与教育。贺强则认为，可以借鉴证券公司对投资者进行风险教育的经验，使大家对互联网金融树立风险意识，注意互联网金融投资理财的资金不能过于集中，注意分散投资、分散风险。
“要规范互联网金融企业的行为，还可以推动商业银行等金融机构大力发展互联网金融业务，促使其成为互联网金融规范发展的主力军。”王景武说，建立以商业银行作为第三方的资金托管机制，实现互联网金融平台账户与客户账户分离，通过第三方对互联网金融账户资金进出进行全程跟踪管理，确保客户资金不被挪用挤占。全国人大代表、人民银行济南分行行长杨子强则告诉记者，可根据开办互联网金融业务的主体及其申报经营的业务，实施灵活的市场准入监管，将是否具有相当规模的互联网设备、是否掌握关键技术、是否制定了严密的内控制度、是否达到一定资本金规模等作为互联网金融市场的准入条件。
有专家分析，互联网理财实质上是优化了金融资源的配置，让公众的闲散资金经过专业化投资运作，形成的产品设计。在加强对互联网金融企业规范的同时，应当培育理性的市场投资主体，让普通理财投资者更加清楚产品的投资结构和相关风险，特别是要增强他们的风险意识、风险识别和风险管理能力，防止出现在市场行情红火时皆大欢喜，而行情下滑时各种风险和纠纷纷纷暴露的局面。
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