杨国英

　　央行行长周小川对余额宝的明确肯定，很大程度上，已经表明决策部门对传统商业银行的政策性保护，将不再持续。

　　在官方语境中，余额宝等互联网金融产品的尴尬身份，首次得到肯定——在3月4日的全国政协小组讨论会结束后，央行行长周小川接受记者采访时，明确表态“不会取缔余额宝”，并重申在金融领域“鼓励科技的应用”。

　　应该说，央行行长周小川的明确表态，给近期围绕“余额宝是否应取缔”的一系列争论，画上了一个句号。无论是余额宝(及其支撑平台支付宝)、众多互联网金融货币基金发行方，还是广大的互联网金融货币基金持有人，均不必再担心余额宝等因政策预期不明而产生的不确定风险。

　　对余额宝的明确肯定，很大程度上，已经表明决策部门对传统商业银行的政策性保护，将不再持续。对此，尽管国有垄断特征明显的传统商业银行一直以来都心存侥幸，就在上周，市场还传出中银协拟出台“明为强化管理，实有封杀之嫌”的相关规定。

　　对于早已今非昔比的我国银行业，不应再心存侥幸。与上世纪90年代末普遍资不抵债的窘状相比，经过财政注资、坏账剥离和改制上市的我国银行业，已经在政策雨露的滋补下，变得日益体胖腰宽，截至目前，我国银行业总资产已高达150万亿元，且近年来，16家上市银行的利润总和，更是占据到A股全部上市公司总利润的半壁江山。

　　如果说，在10年前，面对体质相对虚弱、且需偿还财政旧账的银行业，还能以此为借口，实施政策性利差保护、抑制民间金融和金融创新的话，那么，面对规模日渐庞大且暴利空间巨大的当下银行业，显然，当下决策部门不仅不能再予以政策性保护，反而更应通过鼓励余额宝等金融产品创新，以倒逼传统商业银行进行“减肥增效”。

　　面对互联网金融的强大冲击，传统商业银行更不能心存侥幸。以余额宝为例，其不仅借助技术平台优势，拥有交易快捷、提取方便的特点，而且能够以其活期存款的形式，给予持有人超出银行定期存款的收益，这也是余额宝上线短短8个月，其资产规模就接近一般股份制银行的根源所在，余额宝当下资产规模已高达近5000亿元。

　　事实上，传统商业银行不仅应向余额宝学习互联网技术应用，更应向其学习“以民为本”的服务理念——对客户的选择上，余额宝不嫌贫爱富一视同仁，对收益比例的核定上，余额宝亦实行均等规则，不像传统商业银行那样，将一般性存款与同业存款和协议存款之间分出等级。

　　就当下而言，央行行长周小川对余额宝的明确肯定，等于变相表明，决策部门对传统商业银行的政策性保护，已进入彻底告别的阶段。而在决策部门的观念转变之下，我们可以预期，未来互联网金融对传统商业银行的冲击，只会越来越大，民资银行也会进一步放开(不仅包括数量，也包括经营区域等)，存款利率市场化亦必将会到来。

　　对此，传统商业银行应该有清醒的认识，与其被动等待图存，不如主动创新对接。

　　(作者系财经评论人)