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　　Q1：什么是货币基金？

　　货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

　　Q2：什么是万份收益？

　　万份收益全称 “日每万份基金单位收益”，是指把货币基金每日运作的收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据，它是具体当日计入投资人账户中的实际收益。

　　因为货币式基金在通常情况下每份单位净值固定为1元，所以万份收益通俗地说就是投资1万元当日获利的金额。

　　例如：您持有1万份货币市场基金，如果每万份基金净收益是4.7054元，那么您当日的收益就是4.7054元。

　　Q3：什么是七日年化收益率？

　　七日年化收益率全称“最近七日年化收益率”，是指货币基金以最近7个自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率，该数据属于参考值，仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味着当天的收益水平，仅供投资人参考。

　　Q4：为什么部分基金“万份收益”某天突然高企？

　　这可能存在多种原因：

　　首先，相关政策规定，货币基金“当日收益必须当日确认，不能摊销”，这在客观上会造成货币市场基金的万份收益变化较大。对货币市场采取的估值方法并未明确，货币市场基金可以在不同时刻选择对自己最有利的估值方法，这可能导致货币市场基金收益情况出现比较大的波动，也使得前后收益比较的有效性降低。同样的，由于对剩余期限的规定也比较灵活，一些基金的长短期券种配置不均衡，这也会导致收益率起伏较大。

　　假如某基金当天减持了部分高收益率的债券品种，实现了部分收益。由于基金规模较小，从而可能使基金万份单位收益出现了较大幅度的波动。

　　其次，市场利率的变化。假如市场利率变化较大，对货币市场和债券市场的收益自然有影响。

　　此外，如果出现较大赎回，也会出现万份单位收益突然高企的情况。

　　Q5：为什么近几天7日年化收益率每天都在增加，万份收益却差不多甚至下降了？

　　七日年化收益率仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味着当天的收益水平，属于参考值。假如最近当天天收益已经回落，但由于前6天的收益较高，因此就可能出现7日年化收益率往上走的情况，可以简单理解为“被平均”了。

　　Q6：货币基金如何评价？(即什么是好的货币基金？)

　　从专业的角度来讲，对比单位风险带来的超额收益。用通俗的话总结就是，长期年化收益率越高，每天万份收益波动越小，这样的货币基金就越好。(在一定周期内相同收益率下，万分单位收益波动越小越好。)

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　　Q7：货币基金A类和B类有何不同？

　　货币基金A和B其实是同一只基金，只是在最低申购份额上和销售服务费上有所差异。一般来说，货币基金A类针对散户投资者，申购门槛低，销售服务费高；B类针对机构，申购门槛高，销售服务费低。

　　Q8:余额宝存在风险吗？

　　余额宝背后暗藏五大风险。

　　风险一：技术风险

　　余额宝每天要处理天文级的数据信息，恐怕很难做到完全无差错，黑客入侵、系统宕机和各种不可预见的天灾人祸都可能将投资者的资金置于危险境地。

　　风险二：规模风险

　　过去货币基金最担心的规模风险是规模太小以至缺乏足够的流动性，而余额宝面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”，有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买而导致收益就下降。由于余额宝规模太大、涉及面太广，以至轻微的技术故障和收益风险都可能引发投资界大地震，甚至引发群体性事件，这种“大到坏不起”的规模风险会随着余额宝规模越来越大而越发明显。假如余额宝将来因为规模过大而被迫拆分，那投资者的收益又将如何分配呢？

　　风险三：流动性风险

　　也许有一天你从余额宝取钱时会看到这句系统提示“由于系统遭遇巨额赎回，余额宝将暂停实时赎回”。

　　余额宝合同里写得很清楚，当发生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“当时净收益为负”、“连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回”以及出现“技术故障”等7种情形时，基金公司有权暂停赎回业务或延迟赎回到账时间。在过去半年多时间里，不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过余额宝赎回速度过慢的情况。假如余额宝为了应对节假日等赎回高峰而预留大量现金，又会降低余额宝收益率和吸引力。

　　风险四：收益风险

　　尽管一般把货币基金看成无风险产品，但历史上的确发生过货币基金短期亏损的情况。余额宝目前较高收益是因为市场流动性不足，今后很容易因货币政策转向而收益下降。另外，余额宝爆红还要感谢股市长期走熊，假如今后牛市重现，炒股收益喜人，余额宝也将面临巨额赎回压力，可能出现短期亏损现象，从而形成逆激励循环。

　　风险五：内部管控风险

　　余额宝是一只货币基金，支付宝只是一个资金二传手，本身并不负责投资。这意味着如果余额宝发生亏损，支付宝本身不用承担责任。如今天弘基金已被阿里收购，这个原本默默无闻的小公司的专业人才储备和内部管理到底如何，目前还未经验证。假如因为专业能力差劲或对风险预判不足导致亏损，谁来负责？假如因为内部管理混乱导致亏损，谁来负责？此外，移动端的余额宝还可能面临手机被盗后殃及余额宝内资金的风险。从目前余额宝移动端的安全防护设置上看，这并非没有可能。

　　Q9：如何应对余额宝的潜在风险？

　　一、关注市场变化应对收益波动

　　经常关注货币基金市场整体走向和国家的利率政策，发现风险上升的苗头或者达不到自己的投资要求时可以退出观察一段时间，等情况稳定了再投入。

　　二、做好投资组合防范赎回风险

　　赎回风险主要是体现在用户大规模集中兑付。随着余额宝规模膨胀，他们“T+0取款”的承诺也愈加压力沉重，余额宝已经开始放缓赎回速度、限制转入资金额度。

　　不把所有的钱都投入余额宝，不只养余额宝这一只“鹅”。应该做好投资组合，投资用资金的20%投向余额宝比较合理。万一有大资金需求，最好提前做赎回计划。

　　三、时时了解赎回规则

　　因为钱是任何时候都可能需要的，还是尽量避免把所有的应急资金都投入，赎回时在时间上给自己留些余地，万一你急着用钱的时候正好碰到它出现“技术故障”。

　　四、小心木马偷盗

　　木马病毒伪装成图片、网址或二维码等形式，借用户网购、下载机会，诱使用户安装木马，用户一旦使用余额宝，木马就会通过篡改页面或金额的方式使资金自动转帐。此外，还有人通过用假身份证补办他人的手机SIM卡，通过手机短信修改支付宝密码实施资金转移。

　　投资者须给自己的支付宝帐户、余额宝帐户设置最强安全防护，不受各种诱惑点击下载不知名文件；保管好自己的手机尽量不要丢失，管理好自己重要的身份信息。另外别忘记去了解余额宝的赔付规则。

　　五、尝试多种投资产品

　　有时间有精力可以尝试一下其他的“宝们”或者类似的低风险基金、固定收益基金，万一又能发现一个新大陆呢！

　　六、紧跟政策指挥棒

　　所有投资都要了解相关监管政策和走向，不然有了风险根本来不及防范。

　　七、为余额宝设置“止损值”

　　对于收益率是7%还是3%都一样处之淡然，但要想好收益率达不到自己的心理价位时的后路，给余额宝投资也设置“止损值”。

　　Q10：货币基金与债券基金有什么区别？

　　1、投资对象不同。债券基金主要投资债券，部分还可投资股票；货币基金主要投资期限一般在1年以内，

　　包括银行短期存款、国库券、公司债券、大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具。

　　2、风险收益不同。债券基金的风险比货币基金高，预期收益也高；货币基金几乎没有风险，因此收益也低。

　　3、购买费用不同。债券基金除少部分没有认/申购费和赎回费外，一般有认/申购费及赎回费；货币基金无认/申购费及赎回费。

　　债券基金比货币基金的收益高，但风险也比较高。

　　Q11：货币基金为何会超出活期和定期的收益率？

　　货币基金的投资实际上是一个众人拾柴火焰高的过程。

　　货币基金的运作原理，即集纳中小投资者的钱，投向银行大额存单、债市等投资者不方便投资或者门槛较高的市场获取回报。

　　货币基金一般投资于短期的货币工具，包括短期国债、央行票据、金融债等，同时也以同业存款等形式将大量的钱存在银行。

　　在国内货币基金发展的早期，债券和票据、买入返售资产等是货币基金投资的主要品种，而近年以来随着货币基金规模越来越大，货币基金越来越多的资产配置在存款中。

　　短期票据、存款等的利率是随行就市的，如果资金面比较紧张，利率就会上升。打个比方，投资者存10万元，没有可能和银行谈存款价格的；但基金手持10亿元，则有可能拿到更高的利率。

　　货币基金因此得以实现高于活期的收益。

　　Q12：货币基金PK银行理财产品结果如何？

　　1、收益率：两者平均收益相差不大——持平

　　在目前市场情况下，银行理财产品PK货币基金收益率相差不大，都在4%-5%左右。银行理财产品的收益率比较固定。同时，部分银行理财产品都有“收益分档”设计，投资数额越高，收益率就越高。货币基金具有月月复利、加息加利、滚动投资、收益免税等特性，因而有可能取得更高的收益。

　　2、投资起点：货币基金起投点低——胜出

　　说到投资起点，货币基金较银行理财产品优胜，目前市场上发行的货币基金，投资起点都比较低，增加数额多无“倍数”限制，比较适合普通市民。银行理财产品的投资起点不低，门槛以5万元、10万元居多，门槛最低的也不会低于5000元。

　　3、赎回方便度：货币基金随时可以申购、赎回——胜出

　　相对于银行理财产品来说，货币市场基金的流动性优势突出。发行的银行理财产品，按协议规定不能提前兑付，但如投资者存在资金应急需求，要通过分行向总行提出质押申请，质押率一般为70%，同时还将承担质押贷款利息。而所有的货币市场基金都可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在2天内款项就可到账。

　　银行理财产品没有其他产品可供相互转换，即使是同产品不同期限也不存在转换空间。

　　货币基金则可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换，使投资者可以有赎回之外的选择。

　　4、购买方便度：货币基金申购操作方便——胜出

　　目前两者都可在网上进行交易，银行理财产品可通过手机银行、网上银行购买。货币基金可通过券商通道、第三方网络基金平台、基金公司官方网站、网上银行购买，各种宝类产品更是方便。

　　Q13：货币基金是否可以灵活转换？有什么好处？

　　什么是基金转换：

　　基金转换是基金管理人向投资者提供的一种服务，是指投资者按基金管理人规定的条件将其持有的某一基金的基金份额转为同一基金管理人管理的另一只基金的基金份额的行为。

　　购买某一基金公司的货币基金，可以根据自己的需要灵活转换成该基金公司的相应其它类型基金，通过合理配置既可以创造更好的收益，也保证了资金的流动性。

　　基金转换的好处：

　　1、便于重新配置资产

　　当股市波动较大时，将高风险的股票基金转换成相对低风险的货币基金或债券基金，当看好后市时再将货币基金或债券基金转换成股票基金，可适当调整风险，同时避免现金闲置。       

　　2、省钱

　　转换费由申购补差费和转出基金的赎回费组成，一般要比先赎回再申购需支付的费用更低。

　　3、省时

　　若先赎回再申购，赎回资金到帐一般需三到七天，而基金转换可省却这个资金划拨的环节和时间。

　　如何进行基金转换：

　　在所购买基金的基金公司网上账户中进行。