黄祎妮

　　随着基金公司四季报的逐渐披露，公募基金的进退路径也得以显现。

　　截至1月21日，共有23家基金公司披露了基金四季报。万德数据显示，通过公募基金4季报反映的机构重仓股数据，公募基金相对3季度，持仓增量最大的10只个股中，仅交运设备板块的公司就达到4支，分别是中国南车(601766.SH)、中国北车(601299.SH)、长安汽车(000625.SZ)、上汽集团(600104.SH)。

　　其中，重仓(前十大重仓股)持有中国南车的公募数量，由之前的6只增长至16只，中国北车亦由8只增长至10只。

　　“市场对中国高铁走出去的预期，或是机构资金重仓其中的主要原因。”有市场人士表示。

　　相比之下，金融地产则被机构集体抛弃。

　　重仓持有民生银行(600016.SH)的公募基金，由三季度的165只锐减为64只，重仓交通银行(601328.SH)的公募基金，也由三季度的71只减少到4季度末的28只。

　　而此前两只热门股苏宁云商(002024.SZ)和亚盛集团(600108.SH)，也是遭遇雪崩式减持。苏宁云商的重仓基金，由89只锐减至29只，亚盛集团则从32只减少至4只。

　　押注高铁

　　明星基金增持南北两车。

　　公开数据显示，明星基金景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号，在四季度大幅增持中国南车。

　　根据景顺长城内需增长2013年年报，该基金持有中国南车6386万股，持仓市值3.27亿元；景顺长城内需增长贰号持有中国南车6721万股，持仓市值3.36亿元。

　　而三季报时，中国南车并没有进入上述两只基金前十大重仓股。

　　同样的情况出现在中国北车。截止到2013年年报，景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号，分别持有中国北车3.61亿元市值和3.80亿元市值。

　　此前，上述两只基金以文化传媒为主要重仓方向，亦保证了其2013年全年的优异业绩。

　　但显然此番调仓难言成功。

　　中国南车2014年以来的跌幅高达13.17%，而中国北车的跌幅也达到11.59%。

　　券商研究机构依然对南北车高度看好。

　　宏源证券在其报告中表示，中国高铁为第一成功的新兴产业，国内大规模成功的运用奠定“全球”第一的地位，国家总理的对外推介，包括泛亚铁路、非洲铁路乃至此次的欧洲铁路合作，必将引爆高铁产业走向全球的新的高潮，铁路产业链在国内确定性的需求翻番基础上迎来更好的国际拓展机会，具有重大的跨年度投资机会。

　　增持汽车股

　　除了南北两车，长安汽车和上汽集团等整车厂商也成为机构大幅增持的个股。此外，威孚高科、华域汽车等汽车配件股，也被机构所增持。

　　重仓持有长安汽车的公募家数，从47家增长至61家，重仓上汽集团的公募家数，从27家增长至33家。

　　安信证券表示，预计2014 年汽车行业销量增长约14.8%，略高于2013年。其中乘用车增长约16.6%，商用车增长约6.8%。此外，新型城镇化的推进、环保要求的加严及节能与新能源汽车鼓励政策的调整等是促进2014 年汽车销量增长的主要因素。

　　在安信证券看来，新型城镇化带来新车销量增长的新动力：51%-60%城市化率完成时间为10 年左右，可带来新车的增量空间约1260万辆，年均贡献增长率约5.7%。基础设施建设、居民收入提高和消费观念的改变、集中居住带来的客运需求等是促进新车销量增长的主要因素。

　　热门股遭弃

　　相比之下，不少2013年的热门牛股，却遭遇了机构的一致撤离。

　　其中，最为机构看空的当属苏宁云商，共有60只公募基金从其前十大重仓股中剔除。此前抱团该股的景顺长城，更是集体减持。

　　“苏宁云商的步子走得有些快，而且基本上前期的利好都已经透支掉了，后面能不能出业绩，在给机构投资者看来还是未知数。”上述市场人士表示。

　　民族证券在其报告中表示，鉴于苏宁云商需重建组织体系，塑造员工互联网思维，适应O2O 这一新商业模式，同时公司将不断加大新业务投入，增加业务成本，因此要走出低谷需要时间。在其看来“在6-9 个月后我们将感受到公司的改变，也就是说2013年3季度能够在报表上看到经营指标改善”。