记者卓尚进

　　来自天弘基金和支付宝[微博]的最新消息表明，截至2014年1月15日，天弘基金余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。天弘基金公司称，该基金目前的资产管理规模在公募基金资产管理行业中或许排名第一，天弘增利宝自成立以来万份收益总值(为309.24元)在所有A类货币基金中排名第一。

　　这一规模和业绩双双“第一”的取得，不仅给几千万“宝粉们”送来新年的可喜礼物，而且给天弘基金和支付宝的战略合作模式增添了极大的信心，还给2014年互联网金融创新发展的前景带来了可预期的广阔空间。

　　天弘基金辉煌成绩的取得，其实最主要的是“余额宝”创新所作出的贡献。“余额宝”由阿里巴巴[微博]旗下的支付宝与天弘基金合作开发的一种创新金融产品，客户签署余额宝协议之后，支付宝账户中的余额资金自动进入余额宝账户，购买天弘增利宝货币市场基金，由天弘基金管理这些资产，并把每天获得的收益分配到余额宝账户。天弘基金以支付宝网站作为唯一的直销推广的平台，把这只基金申购赎回和收益分配等这样一些基金常规运作的环节，与大家所习惯的电商平台上的客户体验有效地结合在一起。

　　这样一个嵌入式直销的模式使得该基金充分地利用电商平台和资源成为了可能。这包括货币基金层面的微创新，更包括互联网与金融全新融合的跨界创新。

　　业内专家分析认为，天弘基金成就的取得，从深处来说，是互联网金融创新发挥了超出人们预期的重大作用。阿里巴巴高管们基于其巨大而高效的电商平台、几个亿的账户、大数据资源，主动布局互联网金融，通过十分方便、快捷、超低成本、较高收益的创新金融服务，为广大的“小白”(小额)客户提供了增值服务。而天弘基金是传统基金业中率先觉醒者，认识到了互联网与金融跨界融合的意义，主动拥抱了互联网金融。

　　“余额宝”自2013年6月推出之后，其资产管理规模、客户数量呈现飞速增长之势，给国内投资基金业和资产管理行业带来巨变。截至2013年底，天弘基金以公募基金资产管理规模1944亿元在全行业排名第二，其中“余额宝”作出了重要贡献。相比2013年末的1853亿元，天弘基金余额宝在进入2014年后的15天之内，保持了快速的增长，又有了35%的增幅。

　　现有规模的2500亿元人民币按1∶6.10的汇率计算相当于409.84亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。业内专家预测，如果按照这样的高速发展，未来其规模很可能达到万亿元级别。这样的规模，将有望排到世界上几只最大规模基金行列。

　　事实上，“余额宝”攻城掠地式的成长，早已对资产管理行业和相关金融机构带来震撼，并群起而效之。如众多基金公司已开始在淘宝网[微博]上直销各自的基金，传统金融机构和新型互联网金融机构纷纷推出“类余额宝”产品。只是天弘基金余额宝抢先站在了“台风口”，被互联网金融这股“台风”吹到了高山之巅。

　　当然，“余额宝”的爆发式成功，离不开天弘基金迄今成功的资产管理和取得较银行活期存款高出十几倍的收益率。此前，银行机构对小额活期存款给予的活期利息很少，很多客户享受不到理财产品的较高收益，这客观上给支付宝开辟“余额宝”市场留下一大片“蓝海”。与此同时，利率市场化进程的加快，使金融市场上资金利率渐进式上行，为天弘基金管理资产收益率的稳定上升提供了环境。

　　展望2014年货币市场，利率市场化进程还远未结束，虽然市场有降准预期，但业内判断2014年货币政策环境整体中性略紧，资金利率保持高位震荡态势，相比2013年货币市场波动幅度会相对加大。天弘基金表示，在天弘基金余额宝投资管理上会把风险管理置于首位，不刻意强调收益率，而是把日每万份收益稳定作为投资目标。在投资过程中，会尽可能地平衡货币市场起伏所带来的影响，尽可能地给投资者相对稳定的回报。因此，今年“余额宝”会给客户带来多高的收益率，还需经过变化不定的资金市场的考验。

　　业内专家指出，按照目前“余额宝”的发展势头，大有分流银行业存款市场的趋势，这在利率市场化加快背景下对中小银行将产生深远影响。如果天弘基金余额宝规模达到5000亿元至6000亿元，就意味着相当于一家股份制银行一年新增加的存款规模，如果“余额宝”规模达到8000亿元至10000亿元规模，就相当于一家大型银行一年新增加的存款规模。要看到，“余额宝”增加的规模，其中很大一部分可能是银行同期减少的存款规模，因此“余额宝”及类余额宝业务的高速发展，必将对银行业务发展产生深刻影响，甚至对一部分中小银行的负债端产生冲击。

　　银行业的智者们已开始认识到互联网金融创新给银行业可能带来的新挑战，并开始变革和布局，积极拥抱互联网金融。只是在互联网金融机构“弄潮儿”看来，银行业还不够快。