拷问券商合规

　　证券时报记者 桂衍民

　　8月16日，对证券公司内控部门而言，注定是一个难忘的日子。

　　深圳某券商分管创新业务的副总裁感叹，在经历整整一代人后，在国债期货即将重见天日之时，光大证券“8●16事件”爆发，这不得不说是中国证券业的宿命，更是对券商这么多年合规建设的羞辱。

　　同行难以理解

　　对胡春(化名)来说，上周五那天让他特别不爽，以至于他在微信上将所有怨恨都归罪于光大证券。原本计划当天晚上与女友共度周末，结果却因光大证券乌龙事件被安排临时加班。

　　“说是要配合投资部门重新制作内控方案。”当天下午5点，胡春在电话里对记者说。对合规部的胡春而言，周五临时加班在他进入该券商后就毫无先例，这也是胡春特别“怨恨”光大证券的最主要原因。

　　胡春说，他到目前为止还不能理解光大证券乌龙事件。因为按照他所在公司的操作流程和规章制度，这类事情绝不可能发生。

　　“数百亿的指令进入交易系统后，后台竟没有自动控制而长驱直入进入交易主机，真不知道光大证券交易系统怎么上线的，更不知道风控和合规部门在做什么？”深圳某券商分管创新业务的副总裁当天如此点评该乌龙事件。

　　据广东地区某中型券商合规部总监介绍，按该公司现行的规定，投资部门每天在开盘前都会有一个晨会，合规专员也必须参加。在会上，投资部门会研究国际国内宏观经济指数、研判当天市场走势和确定当天的投资策略，并以此确定投资额度。

　　“在经过合规专员确定签字后，报送公司领导批示，之后才可以进入开盘前的操作准备阶段。”这位合规总监说，具体进入操作阶段，交易员输入交易指令后，还需要经过合规专员审核，审核无误后还需公司领导再次核对。

　　“光大证券为什么会出现乌龙事件？即使是IT(信息)系统故障，也说明合规和审核流于形式。”这位合规总监进一步分析说，正常的量化交易所交易基金(ETF)投资，内控应该分人为和系统两方面，每位交易员权限、每笔投资额度都有严格限定和监控，IT系统也有随时可切换的备用系统。

　　券商内控权限需提升

　　不过，记者采访的多家券商合规部门业务人员均表示，尽管现在国内证券公司合规风控机制一直非常健全，但与国外大投行相比，国内券商合规部门依然很弱势。

　　一位不愿具名的券商合规总监介绍说，该公司就经常遇到一种情况：业务部门某个业务单因为不符合合规要求，被合规部打回去，但很快分管业务的公司领导就会找过来，要求给予“适当通融”，再配以公司要以业务为重等大道理，最终多是合规屈服于业务。而在国外，合规部门一般都具有一票否决权，更不会有公司领导说情。

　　不过，也有券商人士提出，光大乌龙事件暴露的不仅仅是合规部门地位需提升的问题，也说明在IT技术日益发达的今天，合规内控也必须与时俱进，一方面不能完全迷信IT技术，另一方面也要充分利用IT技术进行风险控制。

　　“在这一点上讲，无论交易所还是证监会，都应该从该事件中吸取教训。”这位券商人士说。