TMT回撤 基金看空创业板

2013年08月12日 08:51  金融投资报 

  本报记者 刘庆华

  上周市场小幅反弹,创业板有所回撤。受此影响,上周基金整体实现正收益,消费、医药等基金表现较好,而前期因重配以创业板为代表的成长股而表现强势的基金跌幅靠前。从基金操作来看,上周基金仓位保持平稳,仓位大幅增减变动的基金数量甚少。而对于后市的态度,基金普遍保持谨慎,并且对创业板回调的预期较大。

  重配消费基金领涨

  受益于市场的小幅上行,上周偏股方向基金整体取得正收益,重仓配置消费的基金净值涨幅名列前茅,而重配TMT行业的基金净值跌幅靠前。

  WIND数据显示,上周普通股票型基金算术平均涨幅为1.46%,355只基金中,近9成基金净值实现正增长,其中涨幅最高的为重配消费、医药的基金,资源主题基金表现也较好,嘉实主题新动力、汇添富逆向投资、博时医疗保健行业、华宝兴业资源优选、中邮核心主题涨幅靠前,分别为5.88%、5.40%、4.93%、4.88%、4.76%。

  跌幅较大的基金则包括银河行业优选、天弘永定成长、光大精选、富国高新技术产业、平安大华行业先锋,跌幅分别为2.21%、1.97%、1.70%、1.38%、1.25%,从重仓行业看,跌幅靠前的基金多重配信息技术业,银河行业精选将其作为第一大重仓行业配置,基金净值占比达32.65%。此外,前期表现强势的银河主题策略、汇丰晋信低碳先锋等跌幅也较为靠前。上周,信息技术和文化传媒板块的总市值加权平均跌幅分别达1.78%、0.95%,两市板块跌幅中排第3和第4位。

  混合基金上周算术平均涨幅为1.16%,其中涨幅最高的为嘉实稳健,达4.76%,从前十大重仓股来看,其主要配置了医药、汽车等消费股。包括信达澳银精华、华商动态阿尔法、华商领先企业、嘉实策略增长在内的10只基金涨幅也靠前,且均在3%以上。跌幅最大的基金则是今年上半年混合型基金的冠军宝盈核心优势,周跌幅为1.18%。泰信优势增长、广发内需增长、广发聚富、华宝兴业收益增长跌幅也靠前,均在0.5%左右。

  指数型基金上周表现则略优于主动管理的股票基金,算术平均涨幅为1.87%,跟踪资源、商品指数的基金扬眉吐气,华夏上证原材料ETF、招商中证大宗商品、民生加银中证内地资源、国联安上证商品ETF、银华中证内地资源主题涨幅领先,分别为5.05%、4.99%、4.47%、4.46%、4.24%,国联安上证商品ETF联接、国投瑞银中证上游的涨幅也超过4%。跌幅榜上,仅6只基金净值下跌,跟踪创业板的基金上周垫底,融通创业板、易方达创业板ETF、易方达创业板ETF联接领跌,跌幅为1.44%、1.40%、1.31%。

  谨慎看待创业板

  在市场小幅反弹、创业板出现回调背景下,上周基金操作整体较为谨慎,各类型基金仓位变化不大,仓位大幅增减变动的基金数量甚少。

  据德圣基金研究中心8月8日仓位测算数据显示:偏股方向基金上周基本保持平稳,整体变化不大。可比主动股票基金加权平均仓位为82.61%,相比前周微降0.15%;偏股混合型基金加权平均仓位为77.62%,基本与前周持平;配置混合型基金加权平均仓位72.69%,相比前周微小幅上升0.75%。测算期间沪深300指数上涨1.40%,仓位略有被动增加。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金整体变化不大。从具体基金来看,扣除被动仓位变化后,53只主动增持幅度超过2%,没有一只基金主动增仓超过5%。而与此同时,61只基金主动减仓幅度超过2%,没有一只基金主动减仓超过5%。不过,成长风格基金减仓幅度仍较大。

  而基金对后市的观点也与基金操作相印证,基金普遍对市场保持谨慎态度,并且对创业板回调的预期也较大。

  大成基金[微博]认为,创业板的行情能否持续仍然是投资者关注的问题,随着创业板指数的上涨,估值压力不断提升,两极分化态势明显,资金炒作部份没有业绩支撑的行业个股已脱离基本面。指数正接近历史高点,之后指数修正的概率正在不断增大。

  东方基金认为,创业板指数重心仍在下移,且反弹量能不足,后市仍有回调风险。总体看,近期创业板个股出现分化,后市集体反弹难度加大,指数上涨将面临压力,目前看难言乐观。

  南方基金判断,总体而言,当前还看不到政策出现放松,经济可能暂时稳住,但回升难度很大。

  目前政府主导经济转型、结构调整任重道远,长期来看有利于经济持久增长,短期内不利于经济增速的提高,下半年经济面可能仍将保持低迷状态。反映到A股市场上,主板仍将在低位震荡盘整,处于胶着状态,短期内保持多空平衡状态。资金扎堆炒作泡沫化严重的创业板,投机氛围很重,许多伪成长股也鸡犬升天,风险越来越大,值得投资者警惕。

 

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