金证券记者 管伟
江山代有才人出,各领风骚一两年。不过,对于竞争激烈的公募基金行业来说,王者的风骚恐怕一个月都难以领略得到。WIND资讯数据统计显示,截至7月30日,上半年的冠军基金上投摩根新兴动力位次变化最大,从上半年的第1名滑落至第261名。
对于上半年股基业绩冠军的表现,投资者表示大跌眼镜。一位网友表示,“跌得太离谱了,神马情况啊?各位观众也来评论下探讨下是什么原因啊?”
尽管从今年前7个月(截至7月29日)的表现来看,上投摩根新兴动力的排名仍然排在同类基金的前8位,但《金证券》记者注意到,上投摩根新兴动力近一年来的表现用“吃老本儿”来形容,一点儿也不为过。
公开资料显示,上投摩根新兴动力股票近一年来净值增长率为61.74%,近半年来增长率为31.52%,近三月增长率为11.83%,近一月增长率为0.44%,近一周增长率已成负数,为-6.55%。
《金证券》记者统计2007年以来历年的冠军股票基金后发现,6年来基金业绩排名仍在前十位的只有泰达荷银合丰成长基金(现名为泰达宏利成长基金),其余皆被甩出了几十名,甚至一两百名(详见下表)。
记者在统计中还发现,追强势基金并不可取。华商基金[微博]、银华基金、博时基金[微博]、华夏基金[微博]这些当年的冠军王,在接下来的第二年甚至更长时间,不仅没有重现雄风,甚至给投资人带来重大亏损。
对于冠军基金忽上忽下的业绩,有网友感叹,在近千只基金里寻找一只业绩持续增长的基金,这好比大海捞针,绝对是门“技术活儿”。
》》专家说法
排名下降背后的原因更重要
好买基金曾令华表示,投资基金一是要看自身的风险承受能力;二是要看基金公司的投资风格,每个基金管理公司都有自己所擅长的风格,有些基金公司风格激进,旗下权益类产品的弹性十足;有些基金公司稳健,虽然不冒尖,但是也不会出现大的亏损;第三,要观察长期业绩,要有持续的盈利能力才行,有些公司一年业绩突出,之后便一蹶不振,这样的公司最好避而远之。投资者应该根据自己的投资需求合理配置自己的基金投资,而不是简单地追随所谓的年度前10强。
德圣基金研中心江赛春[微博]认为,基金业绩背后的原因才是区分好基金和坏基金的关键。要尽量去了解基金业绩为什么好,为什么坏?这样才能对基金未来业绩的可持续性作出判断。
江赛春指出,基金排名首先要参考是什么阶段。过于短期和过于长期的业绩排名参考作用都比较有限。而在市场环境可能发生较大变化的情况下,过去的业绩排名参考作用就会下降;其次是业绩排名的稳定性。绝大部分基金短期业绩排名的稳定性比较差,因此,应该重点评估基金在中期的业绩持续性,即半年或一年业绩持续性。
2007年以来股票型基金冠军表现
年份 当年冠军 当年收益 近一年同类基金排名
2007年 华夏大盘 226.15% 47/214
2008年 泰达荷银合丰成长 -32.89% 3/214
2009年 银华价值优选 116.08% 215/466
2010年 华商盛世 37.77% 74/466
2011年 博时主题行业 -9.50% 306/466
2012年 景顺长城核心竞争力 31.7% 41/466
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