本报记者李新江北京报道

　　上半年偏股基金几近全线战胜大盘走势，多年来因为赚钱效应缺失而备受非议的基金市场，竟在股指表现大幅下滑后绝地逆袭。

　　不过，随着公募基金二季度报告披露完成，记者发现了一个巧合：凡是业排名靠前的基金，重仓的几乎全部是中小板和创业板。

　　但这也许不是巧合。

　　7月22日，一篇《一位公募基金经理的忏悔》在网络发酵，该匿名基金经理曝光，(目前部分公募基金经理)联合一起用资金优势炒作小盘股(中小、创业板)，达到联合资金控盘程度，推高股票价格。

　　据本报记者不完全统计，无论是老的绩优基金，还是新晋明星，如上投摩根新兴动力、华宝兴业新兴产业、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长和农银消费主题等，前十大重仓股中多数大半是中小板和创业板股票。

　　“我明显的感觉到，所投资的创业板股票明显是公募基金在博弈，股价一直是打下去再抬上来，基金经理一直在做波段。”日前，北京某市场人士受访时坦言。

　　对于市场而言，中小板和创业板的估值不断推高背后，又是谁将成为最后接盘人？

　　中小盘个股魅影

　　不少公募基金人士曾认为今年上半年的成绩有“一雪前耻”的意味，事实也确实如此。

　　截至6月30日，500余只主动型偏股基金中仅有13只收益率跑输大盘指数，战胜率高达98%，刷新了近5年偏股基金表现的最佳纪录。其中，收益率高于20%的约有40只，最高的上投摩根新兴动力收益率达41.55%，华宝兴业新兴产业、中邮战略新兴产业、景顺长城内需增长和汇丰晋信低碳先锋等基金收益率均超过30%。

　　而在六月份的一波大跌，使得上半年上证综指跌幅达到12.78%。

　　根据今年以来绩优基金二季报披露的数据，这些收益几乎悉数来自中小市值的股票。譬如上投摩根新兴动力前十大重仓股中，五只为中小板和创业板个股。

　　而汇丰晋信科技先锋前十大重仓股中，中小板和创业板则合计达到9只，其中5只为创业板个股；农银汇理消费主题前十大重仓股9只中小板和创业板个股，创业板6只；景顺长城内需增长重仓7只中小板和创业板股票；中邮战略新兴产业重仓9只创业板和中小板股票，创业板盘踞前五大重仓股位序。

　　这一现象几乎贯穿全部绩优基金的配置，甚至业绩低迷的基金对于中小板和创业板也青睐有加。

　　按照海通证券统计的数据，二季度末公募基金重仓股持有中小板+创业板市值逐季上升，二季度末占持股市值的28.9%。也是在这一背景下，虽然深市市值小于沪市，基金重仓深市股票已经超越重仓沪市股票的市值。

　　而从基金重仓股的角度来看，公募基金增持的歌尔声学(002241.SZ)、华谊兄弟(300027.SZ)、北纬通信(002148.SZ)、康得新(002450.SZ)、金螳螂(002081.SZ)和亚厦股份(002375.SZ)个股，围绕TMT、化工和建筑建材等行业，表现多数不负众望。

　　联合坐庄？

　　六月份以来，创业板仍然在炒作中节节攀高，目前创业板市盈率是沪深300的5倍还多。

　　而公募基金对个股的大肆追捧，或成为这一差距日益拉大的主要原因之一。

　　上述《一位公募基金经理的忏悔》一文中指出，“联合一起用资金优势炒作小盘股(中小、创业板)，达到联合资金控盘程度，大家推高股票价格，这样可以保证公募基金的市值保持较好业绩，这样基金管理公司可以提取更高的基金管理费，基金经理的工资奖金高，业绩排名高，表面上看似乎大家都好”。

　　这篇博文最早在中国政法大学资本研究中心主任刘纪鹏[微博]的博客发布，而接近刘纪鹏人士表示，该文确系刘纪鹏发布。

　　如果这一说法确实，基金经理联合坐庄中小市值个股几乎铁板钉钉。

　　上半年利用中小板和创业板，取得靓丽成绩单的明星基金背后，是否背后存在灰色利益链条？

　　以公募基金的规模，坐庄大盘蓝筹股已非易事，不过从操作层面，联合控盘中小板和创业板个股却有现实的便利。

　　IFinD统计数据，截至6月30日，基金重仓持有联化科技(002250.SZ)、歌尔声学、大华股份(002236.SZ)和碧水源(300070.SZ)等市值占到流通股总量超过40%。

　　“由于基金公司持股受到不得超过10%的限制，因此需要多只基金联手，其中既有同门基金，又可能是多家公司的产品。”北京某基金公司人士指出。

　　按照上述人士的说法，不排除上市公司与基金相互配合做高股价的可能。而牵出华宝兴业新兴产业基金涉嫌内幕交易的盛运股份，即是创业板股票。

　　但令人担心的是，近一百倍的市盈率能否持续？

　　答案恐怕不言而喻。而最终，最后的接盘人是谁，谁需要为此买单？

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