基金准电商产品月内迎考 金融机构触电进度不同
杨颖桦
天弘基金的首只支付宝[微博]专属产品——天弘增利宝货币基金，与即将推出的支付宝“余额宝”增值服务平台，在业界掀起了震动。
天弘增利宝的合同生效公告显示，该基金自5月29日成立，募集期一天，最终首募2.006亿份。
据记者从基金公司方面了解到的信息显示，天弘增利宝首发主要依靠对直销老客户的精准营销和基金招募说明书公告后的一些自发认购。支付宝平台是其唯一直销推广平台，即使将来在支付宝平台进行推广之后，其性质亦为基金公司直销的产品，支付宝只作为支付机构。
最新消息显示，天弘基金将会在6月17日举办该基金的首发体验会，公司人士也对记者指出真正的支付宝直销推广平台将于6月内上线。
这意味着，该支付宝定制产品的真正网络化之路，或将在不久之后展开。届时支付宝作为推广平台到底能带来多大的客户量？网购功能否实现无缝对接？这些都即将迎接考验。
而对于基金、券商而言，在“触电”上，他们已明显慢于银行、保险。
准电商产品
“性质是一样的，都是基金公司直销。”天弘基金人士指出。
其指出，增利宝实际上是将天弘公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，性质为公司直销，支付宝只作为支付机构。不同点在于直销推广平台不同，平台的资质、流量、用户数量不同。
据记者从基金公司方面获得的数据显示，目前一般基金公司网站日均浏览量几千次到一万次，支付宝网站日均浏览量几千万到上亿次，支付宝有亿级的用户群。
而被喻为“网购神器”的增利宝最为引人关注的是其支付功能。
这与此前包括华安基金[微博]推出的货币基金份额的“电子支付”业务在内的多家基金公司产品，在流程实现上是一致的。
一位监管层负责人对记者解释了其实现的路径，当客户完成在基金账户里的赎回后，由基金管理人和支付机构之间通过有效的合作，实现现金支付功能。
但这种客户体验有时并不良好，由于期间对接效率的问题，此前的一些产品中，需要投资者先在基金公司官方网站进行直销账户操作，然后到少数电商网站购物时选择用货币基金支付，在支付过程中还需要再跳转到基金公司官网进行身份信息认证。
而增利宝作为直销内嵌在支付宝网站的产品，其能在多大程度上打通基金公司与支付机构之间的衔接环节，还待其真正上线后观察。
支付功能在眼下已经可以实现，但盘活闲置消费资金功能，则限于法规无法真正铺开。这实际上涉及到两个客户群体的问题，眼下使用货币基金支付功能的仍属于理财需求群体，这与原有基金销售渠道群体人群实质上是重合的，而更为广阔的消费群体则不在此范围内。由于目前涉及到基金资金账户支付等问题，须遵循央行的相关规定。
这使得客户使用电商平台购买基金时，其支付账户实质上是两个独立回路的账户，分别为购买一般产品的“消费账户”和购买基金产品的“理财账户”。
这也使得很多基金公司与电商平台设想中的基金电商新产品无法实现，他们原来设想的是盘活电商消费账户闲置资金，从而实现电商现金管理业务的空间打开。
“消费账户里面的闲置资金才是一块新的市场，现在的网购人群已经越来越习惯于在自己的电商消费账户里面存储一定额度的钱，虽然单个体量不大，但由于基数众多，整体计算起来就非常可观。”一位基金公司销售部门人士对记者指出。
据记者从监管层方面获得的信息显示，在整个办法的推动实施过程中，监管层与电商平台的沟通中，电商方面一直很关心这个问题，也希望能有所推动。但在眼下的法规制度层面，上述的两个账户打通很难实现。
“至于未来有没有可能打通两个账户，取决于市场、取决于技术、取决于法规的推进。”此前证监会基金部负责人对记者指出。
过渡期
虽然支付宝定制基金已经浮出水面，但在很大程度上，这仍是准电商产品。因为在《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》(以下简称“办法”)公布之后，相关电商已于五一节前后向监管层申报备案，但目前仍未完成，而基金公司方面则有待电商平台备案通过后，其相关销售业务方能上线。
在其他机构方面，券商的电商业务也仍需等待相关审批通过，法规方面也存在限制。在这个过渡期中，各方实际上是一个提前铺路的状态。
一些基金公司最为急切。一位小型基金公司的市场营销部人士对记者指出，其最近一段时间已经开始与电商进行接触，在其看来，这是改变基金销售困局的唯一契机。
更多的公司已经不单单停留在接触的阶段，证监会6月3日公布的情况显示，5月27日，泰达宏利的淘利债券型基金已经被接受申请，此前国泰基金[微博]也于4月上报了“国泰淘金互联网债券基金”，皆为针对互联网客户定制产品。
天弘基金也指出，未来会根据增利宝上线后的情况，总结经验，做好用户数据研究，根据互联网人群的特点做一些定制化的产品。
不过，在原有的银行销售渠道上占尽优势的银行系基金就有些许冷淡。一位大型银行系基金的市场部负责人就对记者指出，目前其所在公司并无开展电商业务的计划，“我们的精力还是放在银行销售渠道上。”
而在券商方面，由于金融产品销售法规等限制，券商的网络版图更为集中在证券账户支付功能与非现场开户等业务焦点上，目前仅有的方正证券天猫[微博]商城旗舰店，也仅推出了周边服务产品的销售。
其中，在证券账户支付功能方面，券商采用的是更多是线下发力。据了解，目前一些券商在为客户办理开户业务时，会同时绑定推出具有支付功能的现金管理业务，“在交易系统上现金管理业务功能也突出在很明显的位置，很难忽略。”一位券商经纪人士指出。
保险和银行走得更快一些。保险方面，目前，阿里巴巴[微博]的聚划算平台已从4月起将每月的8日定为理财日，最新一期的理财日团购活动为三款保险产品，分别由泰康人寿、弘康人寿和合众人寿推出。