每经记者 胡群 发自北京
大资管时代,信托公司的综合经营策略正在加强。6月5日,宝盈基金[微博]发布公告称,经银监会批准,宝盈基金原股东成都工业投资集团有限公司将其持有的宝盈基金26%股权转让给主要股东中铁信托。自此中铁信托占宝盈基金75%股权,剩余25%由中国对外经济贸易信托持有。
中铁信托方面权威人士向《每日经济新闻》记者称,中铁信托一直都持有宝盈基金75%的股权,原股东成都工业投资集团有限公司是为中铁信托“代持”,现在已到期。
格上理财研究员王燕娱称,“代持只是一种手段,但是目的还是掌控金融产业链。”
代持股权
中铁信托在其2012年报即披露,占宝盈基金管理有限公司75%的权益比例,投资收益为164.25万元。
实际上,自2004年中铁信托的前身四川衡平信托即开始收购宝盈基金股权,经过几轮收购,衡平信托公司持有49%、成都工业投资经营公司持有26%、外经贸信托占比25%。
“实际上,成都工业投资集团有限公司一直都是为我们代持而已。”上述中铁信托人士称。
有消息指出,2010年宝盈基金被查出中铁信托委托成都工业投资集团有限公司代持26%的股权长达6年之久而从未披露,违反内资基金公司大股东持股不得超过49%的规定。宝盈基金也由此被证监会暂停发行新基金长达3年之久。
2012年11月1日新基金法开始实施,取消了原有法规中对内资基金公司主要股东持股比例不得超过49%的限制。在这一新规实施仅半年多,便有多家基金公司大股东完成增持。中铁信托增持宝盈基金只是其中一例。
据中铁信托2012年报披露,其自营资产为392046万元,其中不良资产的期初数和期末数都为7156万元。但不良率由2011年末的2.52%降到2012年末1.83%。无信托资产不良资产。
“收购多金融牌照有利于跨市场展业。”用益信托工作室研究员廖鹤凯向《每日经济新闻》称,“报告期内对应公司风控完好,体现损失和损失预计都得到有效控制,自营资产不良都是以前年度累积,足额计提准备,数额可控,对后期的会计区间影响不大。”
剑指综合经营
大资管时代,信托牌照优势与政策红利逐渐消失,信托公司将面临更为激烈的市场竞争。信托公司除同业竞争加剧之外,券商、基金以及保险资产管理新规的出台,为以上机构推出信托业务铺平了道路。
“信托公司底下弄基金公司并不少见,信托公司可以把受限制不好做的产品都扔给基金公司去做。”某信托自身人士向《每日经济新闻》记者称,“另外,信托持股证券、保险等也是有的,或者交叉持股的。这本身就是个金融混业的大时代,是发展趋势。”
去年一行三会及外汇管理局发布的“金融十二五规划”指出,继续积极稳妥推进金融业综合经营试点。实际上中国金融机构一直在积极布局综合经营。如国内大型银行及四大资产管理公司已拥有绝大部分金融牌照,正在向金融控股公司迈进。
但中小型金融机构的综合经营探索从未停止。新时代信托持有新时代证券12.971%股权,为第二大股东;方正证券(601901.SH)于今年2月26日,方正证券在2013年第二次临时股东大会上通过斥资28.55亿元收购方正东亚信托70%股权的议案。
中江国际信托在其2012年报披露,已控股国盛证券有限责任公司,参股天安财产保险股份有限公司,并通过国盛证券有限责任公司收购或设立了期货公司、基金管理公司,实现了综合金融业务的融合。