记者 高丽霞

　　“洋神算”狄马克的三测拐点让市场人士惊呼神奇，从A股历史表现来看，狄马克预测的“3·20”大涨或为后“两会”行情拉开序幕。统计数据显示，最近16年“两会”召开后的一个月，仅有2次是下跌，市场上涨的概率达到86.7%。分析人士指出，后“两会”行情可关注“一低一高”两大投资主题：“低”是指企稳回升的低估值的银行地产板块，“高”是指受益于政策红利的新兴产业高成长板块。

　　而对于基金投资者而言，可以布局满仓操作的行业指数基金，如跟踪金融股的指数基金国泰上证180金融ETF，根据金融指数的国投瑞银沪深300金融地产指数基金及国投瑞银新兴产业混合基金等行业主题基金。

　　金融地产有望估值回归

　　从去年12月，银行股扛起A股市场的反弹大旗扶摇直上，然而春节后急速上涨的银行股便遭遇了较大幅度的调整，近来摩根大通、野村证券等外资更是集体唱空银行股。

　　不过20日，金融股再次充当反弹先锋，集体爆发。中信银行、方正证券涨停，民生银行、平安银行、海通证券等个股的涨幅都超过了6%。在此影响下，指数基金涨幅尤为可观，其中国泰上证180金融ETF单日涨幅达到5.27%，国投金融也上涨了近5个百分点。

　　而讽刺的是，在外资唱空银行股的同时，QFII却在通过大宗交易平台，频频买进银行股。上交所公开信息显示，今年初至今，上交所大宗交易平台共发生70笔银行股大宗交易，共计26667.41万股，成交金额约12.23亿元。今年农历春节至今，上交所大宗交易平台共发生19笔银行股大宗交易，成交金额约2.3亿元，其中超过80%的买方是海通证券股份有限公司国际部、中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部等市场熟知的“QFII大本营”。

　　“唱空却不做空，这是外资一贯的手法。”对此市场人士表示。从已披露的2012年年报和业绩快报显示，银行的业绩也仍处在高增长区间，2012年银行股的净利润同比增长在25%至30%之间。以招商证券[微博]为代表的多家研究机构更是力挺银行板块，并预计今年银行股会有20%以上的超额收益。

　　国泰基金[微博]也认为，银行股业绩持续稳定、亮眼，随着经济回暖，银行股预期不断改善，市场对银行股2013年业绩预期从5%上调至8-10%。同时银行股二级市场融资压力将降低、不良率将见顶回落，具备上涨潜力。地产方面，市场分析人士表示，目前主流地产上市公司2013年的平均动态市盈率(PE)约为8倍，估值相对较低。而城镇化改革、户籍改革的推进，也将有利于提升地产行业估值。

　　而受益于未来金融地产低估值板块的价值回归，接近满仓操作的相关行业指数基金则是基民可以考虑的重点方向。以国泰上证180金融ETF为例，该基金金融与保险业占比达到该基金资产净值的99.29%；而国投金融对金融保险业的配比高达79%，房地产板块也占到基金资产净值的14.43%。

　　新兴产业基金后来居上

　　后“两会”行情另一个投资机会来源于新兴产业。“两会”后战略性新兴产业将被视为调结构、实现转型发展的重要力量，其在资本市场孕育着巨大的投资机会。在这样的背景下，主要投资新兴产业的主题基金具备明显的配置价值。以国投瑞银新兴产业混合基金为例，该基金投资范围覆盖节能环保、新一代信息技术、生物、新能源、新材料等战略性新兴产业。

　　众所周知，春节后A股出现较大幅度的调整，但节能环保等新兴产业的成长股表现较好。同花顺统计数据显示，就主动偏股型基金而言，新兴产业基金等年初至今的回报率尤为喜人。目前上投摩根新兴动力股票已经超越此前一直居首的医药主题基金，跃升为偏股型基金排行榜的首位，今年以来净值回报率高达20.55%。排名前十的股基中，新兴产业主题基金已经占据了半壁江山。

　　对于后市的投资机会，国投瑞银新兴产业混合基金基金经理孟亮表示，后“两会”时代七大新兴产业在未来经济中的支柱地位已经毋庸置疑，结构性机会有望继续在2013全年主导两市，在未来我们会继续顺应市场精选个股，积极挖掘和布局电子、医药等消费类成长股投资机会。