华泰证券股份有限公司 胡新辉,鲍鹏


　　去年前三季度社保基金一直持仓不变或加仓的个股有125只。在这125只社保基金压箱股中,老白干酒、中国建筑、搜于特、辰州矿业、亚盛集团、华侨城A、宝新能源和国投电力等13只股去年涨幅超30%。

　　中登公司最新数据显示,上周(2013年1月7日-2013年1月11日),沪深两交易所新增基金开户数为76745户,较此前一周新增28357户,环比增加1.7倍。当周新增封闭式基金开户数41680户,TA系统配号产生的基金开户数为35065户,期末基金账户数为4027.66万户。

　　私募基金一季度青睐于周期股和新型城镇化概念股。当季,地产股最被基金看好,以37.93%的比重遥遥领先;紧随地产股后面的金融股则被27.95%私募看好。此外,17.24%私募继续看好消费股的机会,13.79%私募看好医药股,基建、农业、高送转和新兴产业则各有10.34%、6.7%、6.7%、6.7%的私募看好。

　　A股本轮反弹行情自2012年12月初启动,金融、地产板块扮演着中流砥柱的作用。然而进入2013年,市场风格再度出现切换,金融、地产等“大象”前进的脚步开始落后,成长股则掀起了轮番“唱大戏”的局面。目前银行、地产股估值仍有修复空间,可坚定作为资产配置,同时把握市场活跃氛围中成长股的交易性机会。基金如果能够坚定拿住银行、地产股,即使大盘短期会出现高位震荡,反弹行情也能够在投资者交易热情推动下延续,成长股也将继续迎来资金轮番炒作的机会。

　　周三(1月16日),两市基指低开低走,双双收跌,结束连涨两日态势。沪基指收报3987.93点,跌0.78%;深证基指收报4611.32点,跌0.63%;LOF基金价格指数收报1503.67点,跌0.55%;ETF基金价格指数收报501.43点,跌0.68%。

　　1月15日分级基金跟踪的股票指数悉数上涨,但市场主流的指数分级基金B份额逆市下跌,其对应的A份额则涨幅可观,其中永续型分级基金尤为明显。1月16日市场宽幅震荡,但分级指基依然延续昨天A强B弱的走势。一方面直接原因是,后市趋于谨慎,B端溢价回落压低A端折价。另一方面,潜在原因是永续A份额并非必然折价,第三轮价值重估有待持续。

　　申万菱信[微博]基金日前发布2013年度投资策略称,2013年是中国经济重要的转折期,风险与希望并存;当前A股依然处在小周期的复苏当中,预计2013年走势将呈N字型,即年初延续小复苏态势,在一季度末达到顶峰。具体行业配置上,申万菱信表示,将关注三条主线的投资机会。首先,看好行业景气度已有所复苏且估值合理的行业,如地产、汽车、医药。第二,看好受益于房地产与基建回升等产业链的相关行业,如建材、建筑、以及铁路设备等。第三,看好估值仍有提升空间的行业,如银行 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。