中国股权投资基金协会、北京市金融工作局、海淀区人民政府主办的“2012中国股权投资年会”于2012年12月20日在北京召开。图为全国人大财经委副主任委员吴晓灵发言。(来源：新浪财经 任立殿摄)

　　新浪财经讯 12月20日消息，全国人大财经委副主任委员吴晓灵今日表示，全国人大常委会将于下周召开，会上将对《证券投资基金法》进行第三次审议，可能最终通过该法。VC、PE最终并未纳入《基金法》调整，但吴晓灵认为，VC/PE应纳入监管当中。

　　吴晓灵是在12月20日召开的由中国股权投资基金协会、北京市金融工作局、海淀区人民政府主办的“2012中国股权投资年会”作出上述表示的。

　　吴晓灵指出，本次对《证券投资基金法》进行修订，根本立意有四点。第一，保护投资人的利益。第二，要给基金管理人，包括公募基金和私募基金，创造公平竞争的环境；第三，给私募基金合法地位；第四，解决私募基金重复征税问题。

　　本次修法中，VC、PE应不应该纳入《基金法》调整成为焦点。有观点认为，PE和VC主要投资于未上市的股权，而证券投资基金，国际上叫对冲基金，则投资于已上市的股权，他们认为PE、VC和证券投资基金或者对冲基金在投资策略、管理等方面有很多不同，不应该纳入到本法调整。

　　最终的结果是，VC、PE未纳入《基金法》调整。不过，吴晓灵表示，个人认为VC、PE应该纳入《基金法》，此次修法未将二者纳入是一个遗憾。VC、PE都是金融活动，是在融通资金。金融监管的准则不是监管资金募集的投向，而是监管集合资金的基金的人数。集合多数人的投资是公募基金，因而要受到比较多的监管；如果是集合少数人的合格投资人的钱，是私募的，应该实行有限度的监管，有限度的监管是知道其存在，但是不去管资金的投向。

　　吴晓灵透露，此次修法当中有一章是“非公开募集”基金，主要界定什么是非公开募集。所有非公开募集的行为都由委托人和受托人合同约定，《基金法》并不调整委托人委托给受托人资金投向，只是说VC、PE基金应该在合同上把这些事情说清楚。

　　私募股权基金刚刚进入中国时，吴晓灵在推动社会认可这个新生事物方面，起到了巨大的作用。她曾经在多个场合公开表示支持发展私募股权投资基金。正是由吴晓灵等人所推动，2007年9月16日，中国第一个私募股权投资基金协会在天津正式成立。

　　吴晓灵指出，虽然VC、PE最终并未纳入《基金法》调整，但希望私募股权基金协会加强对PE、VC的自律管理。

　　吴晓灵谈到，VC、PE最终未纳入调整主要有三个原因：第一，市场主体在理论方面认识有差异，一些PE、VC基金管理人不愿意纳入《基金法》。第二，监管主体存在争议。第三，市场有误解，认为政府想加强对VC、PE的监管。对此，吴晓灵解释，修法的目的，不是政府想管，而是希望在建立规则的前提下，让市场主体自律自主管理。规模小的基金管理人不必到监管部门注册，但是应该到行业协会信息系统备案。

　　此前，新基金法已经经过了全国人大常委会两次审议，两次审议中均将VC、PE纳入《基金法》审议范围。

　　吴晓灵表示，在修法过程当中有很多遗憾。“其中最主要的遗憾是市场和政府的权力界限划分的问题。政府应该管到什么程度？国务院执政部门作为宏观管理部门，应该管什么样的事情？是应该把自己注意力主要放在宏观调控、宏观规划、宏观政策的制定方面，还是着力于一些小的具体权利追逐？我觉得对于这次修法产生了很大的影响。我在多次场合讲了本次修法主要的目的、分歧和结果。”

　　吴晓灵最后建议，监管层应该从法律上界定清楚注册制、核准制、备案制的定义，让市场主体可以依法维护自身权利。目前基金管理人非常担心中国基金市场上所谓的备案制、核准制和审批制，全部都是审批制。

　　现年65岁的吴晓灵自2008年3月开始出任全国人大财经委副主任，一直致力于主持《基金法》修法工作。2013年她的任期将满。(张为)