商报记者 李扬帆
继“国家队”正式出手救市央企再掀增持潮之后,境外机构也拟跑步入市。证监会有关负责人近日通报,沪深交易所等的境外QFII推介活动,获得了境外机构热捧,仅欧美地区就有32家机构拟申请或增加投资,潜在QFII额度需求已超过130亿美元。本报数据中心统计显示,从9月份开始,QFII席位在大宗交易市场中的买入股票规模开始重新上升。
QFII有望为A股补血680亿元
9月,上交所、深交所等分赴美国、加拿大等地,针对境外大型养老金和主权基金,举行了QFII推介活动。有19家北美地区的投资机构计划申请或增加投资,预计申请额度合计约31亿美元;在欧洲,13家机构明确表示将申请QFII或增加额度,预计申请额度合计约80亿美元。在中东,已经获得QFII资格的阿布扎比投资局希望增加到10亿美元额度,科威特政府投资局也希望能突破10亿美元额度上限。据此测算,潜在QFII额度需求至少有131亿美元。
中金公司研究员汪超表示,截至9月末获批的QFII机构数量已达157家,其中仅今年以来便新批52家,净增审批额度78.85亿美元,这未包括已经正式获批的卡塔尔投资局50亿美元的投资额度。至此即便不算此次海外推介的成果,今年新增QFII额度也有望达到155亿美元,按70%的QFII仓位假设,有望为A股市场带来新增资金108.5亿美元,以昨日6.3264的人民币兑美元中间价测算,折合人民币680亿元,可在一定程度上对A股市场的资金面形成有益补充。
QFII重借大宗交易“扫货”
随着额度的提升,QFII资金在A股二级市场的操作也逐渐活跃起来。本报数据中心统计,受大盘持续走低的冲击,QFII席位在A股大宗交易平台上买入的股份数量从二季度开始逐月走低,海通证券国际部等QFII席位在3月份,通过大宗交易平台买入各类A股股票总计约8728.35万股,合计市值9.37亿元;但到8月时,这两项数据亦分别下降至2552.59万股、3.41亿元。
进入9月后,QFII席位重新加大了对A股市场的关注,中金公司上海淮海中路营业部等QFII席位通过大宗交易平台,买入华泰证券等A股股票总计2926.89万股,一举扭转了连续4个月买入股份数量逐月走低的窘境。而10月份仅过去5个交易日,QFII席位通过大宗交易平台买入的A股数量就已达到2764.4万股。
从QFII席位近期买入的个股看,QFII布局的对象主要还是集中在蓝筹股方面,其中仅陕鼓动力便在本月获得QFII席位买入1000万股,为9月份以来QFII席位增持数量最多的个股。此外,平安银行、TCL(微博)、华泰证券等蓝筹股也是近期QFII主攻的目标。
QFII输血效果尚待观察
虽然对于QFII加大关注A股市场一事,业内普遍给予正面的评价,但也有投资者提醒,不宜夸大QFII扩容对A股市场的积极影响。
中金公司研究员汪超指出,海外基金在过去10周中已经有8周净流入中国股票,预计QFII在未来一段时间内有望加速布局A股市场。但目前QFII持有的A股流通市值仅占A股总流通市值的1.1%,即便将今年新批的、可用于A股市场的680亿元QFII额度全部投入,也只相当于A股市场全年增量资金的5%~10%,无法对当前疲弱的A股市场资金面带来根本性的扭转。
广发证券投资顾问王立才认为,未来国内市场资金需求量依然较大,IPO扩容、大小非减持、新三板或推出等因素将使场内存量资金加速流出,仅靠QFII资金进来对冲这些流出资金值得怀疑。此外,QFII资金在操作上“求稳”,而A股市场的走势仍存在较多的不确定性,获得新增额度的QFII资金会不会在短时间内大规模进场也不得而知。不过他表示,QFII额度的增加能从心理层面给市场一定提振,同时也给投资者带来一定借鉴,如QFII择股时看业绩的稳定性,看估值水平以及股息率较高的个股等。
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