基金业绩上演过山车反弹改写排名

http://www.sina.com.cn 2012年09月14日 01:59 中国证券报

　　□本报记者李良

　　连续四个月惨淡收阴之后，9月的A股终于让投资者看到了望眼欲穿的“红彤彤”阳线：截至昨日收盘，9月以来沪深300指数累计上涨了93.59点，涨幅达到4.24%。而对于众多股票型基金来说，这或许意味着三季度以来业绩快速下滑的势头得以逆转，此前的股基业绩排名再度洗牌。

　　业内人士指出，从9月份反弹的轨迹来看，受益于“稳增长”政策的周期股成为市场的热点，而这与上半年的市场风格大不相同。如果市场反弹能够延续较长时间，将会对现有股基业绩造成较大冲击，从而显著改变股基的业绩排名格局。

　　排名或再“洗牌”

　　标准股票型基金三季度以来业绩的大起大落，显著改变了上半年末的股基业绩排名格局。格局变动最明显而且最受关注的，当属标准股基排名前十名。

　　银河证券截至9月12日的数据显示，上半年末排名前十的标准股基中，有三只股基已被甩出局。而在最新的前十名中，股基的排位也出现了大幅变动，上半年末仅排在第六位的上投摩根新兴动力，在历经两个半月的磨砺后，业绩大幅提升了10.56个百分点，以今年以来26.36%的收益率跃居排行榜第一名；此外，华宝兴业新兴产业也在这两个半月中业绩提升了6.4个百分点，排名从上半年末的第十位升至9月12日的第四位。

　　业内人士指出，从上半年市场风格来看，重仓地产、消费尤其是白酒板块的基金业绩表现抢眼，但步入三季度，这些基金重仓股下跌较猛烈，尤其是地产股，逼近此轮上涨的起点，对相关基金业绩造成重大影响，导致业绩排名出现重大变化。他同时认为，如果9月份的反弹能够延续，受益于“稳增长”政策的周期股和相关行业会有持续性行情。就目前来看，仓位并不低的基金们很难短期完成持仓结构的调整，这也就意味着，由于市场风格转换而导致的基金业绩排名变动或将持续。

　　三季度大起大落

　　上半年整体跑赢大盘的股票型基金，业绩却在三季度大落大起，令投资者无所适从。

　　银河证券数据显示，截至6月30日，今年上半年标准股票型基金的平均收益率为4.74%，超过同期沪深300指数涨幅，但步入三季度，标准股票型基金业绩却急转直下：至8月31日，标准股票型基金今年以来的平均收益率由正转负，平均亏损2.09%，短短两个月时间，平均收益率下跌了近7个百分点，让追涨的投资者遭遇重创。但股基们的业绩“过山车”并未就此结束，“红九月”的骤然爆发，再度将股基的业绩大幅提升：银河证券数据显示，截至9月12日，标准股基的平均收益率回升至2.9%，较8月31日大幅上升了近5个百分点。

　　上海某基金公司投资总监向中国证券报记者表示，A股市场在7月、8月不断下跌，9月骤然反弹，是导致股票型基金业绩大起大落的主要原因。“对于标准股票型基金来说，一般仓位都会保持在七八成左右，当市场出现系统性下跌风险或者集体上涨的时候，标准股票型基金的业绩出现剧烈波动在情理之中。事实上，即便在7月、8月的下跌和9月以来的上涨中，标准股基整体上仍然是跑赢大盘的。”该投资总监说。

上半年末股基业绩排名

　　今年以来截至9月12日股基业绩排名

　　基金简称净值增长率

　　上投摩根新兴动力股票26.36%

　　景顺长城核心竞争力股票21.26%

　　广发聚瑞股票20.16%

　　华宝兴业新兴产业股票19.64%

　　中欧新动力股票(LOF)18.43%

　　数据来源：银河证券基金研究中心制表：李良

　　基金简称净值增长率

　　景顺长城核心竞争力股票22.64%

　　广发聚瑞股票19.66%