各种投资理财产品的风险区分

　　货币基金可以看做是“准储蓄”，而购买股票型基金和购买股票的风险一样大——有时候，理财师并不会告诉你某些理财产品的风险系数。

　　MONEY＋记者｜唐晚霞

　　收益与风险成正比，是我们面对纷繁理财产品时首先抓住的逻辑。但其实对于理财工具的分析应该是安全性、收益性、流动性三个维度的综合。对此，理财经理不一定会完全为你解释清楚—“预期收益率”这样的数字或许更能说服你投资。

　　有收益更高的“活期存款”吗？

　　现金和活期存款虽然保证了资金的流动性和安全性，但收益就……以2012年上半年CPI比2011年同期3.3%的涨幅看，现金资产直接在通胀下贬值，而降息后活期利率仅在0.35%。如果选择利率较高的定期存款，一旦提前支取，就会造成利率损失。直接受国家利率调控影响，2012年来的两次降息使得一年期存款利率由原先的3.5%下调为3.0%。

　　从财务安全角度来看，一个家庭持有满足最少6个月基本生活开支的现金储备就可以了。而这份备用金需要保证流动性，与零风险的现金和活期相比，低风险的货币基金、按日计息的理财产品收益明显要高得多。货币基金虽然合同中不会约定保本，但是它的投资性质决定它很少发生亏损，具有“准储蓄”的特点。而定期储蓄只适合投入适当比例的闲置资金，遇急提前支取还可办理部分提前支取、存单抵押贷款方式来减少利息损失。

　　股票型基金比股票更安全？

　　用高风险高收益来描述股票投资再恰当不过了。股票投资首先在于系统性风险，宏观经济、外围环境、市场资金量、上市公司业绩，以及信息不对称等种种因素都直接影响到个股的涨跌。即便是我们所说的蓝筹股，也与经济形势紧密相关，而且大部分周期性股票的风险更在于遇到行业低谷、股价跌无止境。

　　那么，把钱交给专业人士，股票型基金就比股票更安全吗？

　　基金虽然看似专业，并比自己操作更省事，但并不是全无风险。股票型基金属于市场上风险较高的投资产品。在市场整体向下的趋势下，股票型基金的净值跌幅位居各种基金的榜首，倾巢之下无完卵。因此，如果把子女的教育基金或者家庭的养老贮备金投入股票型基金，是不合适的。

　　从整体上看，封闭式基金由于期限限制风险大于开放式基金，积极型股票基金的风险又大于被动指数型基金。

　　购买基金时，要按风险承受能力来选择合适的基金品种：从风险上看，债券型混合型偏股型。在定投指数型基金时要注意挂钩指数的走向，而坚持中长期投资是基金投资获利的一大方法。

　　保本浮动型银行理财产品收益高？

　　银行的保本收益浮动型产品往往是短期理财计划，属于中低风险投资品，不过，还是有三个需要注意的地方。首先，关于计息日期，比如申购期5天内是并不计息的“在途时间”、产品结束后本金与收益的返还还需时间，这么算下来原本的预期收益率被远远摊薄。其次，一般只给出预期最高收益率的保本浮动型产品，看似既能保证本金安全又有机会追求最大收益，但预期收益率并非实际收益率，一旦触发某项挂钩指数的条款，产品的收益便打了水漂。此外，一些产品不鼓励提前支取，投资者若提前兑取会遭遇本金损失。