国金证券基金周报：延续均衡配置 适当提升弹性
国金证券 王聃聃 张剑辉
过去一周基金市场分析
市场企稳反弹，基金业绩普涨——股票型及混合型开放式基金一周净值表现
本周(2012-08-03~2012-08-09)市场企稳反弹，上证指数收于2175.55点，上涨2.98%%；深证综指收于909.69点，上涨6.36%。在此背景下，各板块均实现一定涨幅，其中原材料、信息技术、房地产等表现居前，而交通运输、公用事业、金融表现相对落后。
伴随着市场反弹，指数型基金一周收益率加权平均上涨3.39%，纳入统计的159只基金全面上涨，共有46只基金涨幅超过5%，其中诺安中创、中创400、创业板、融通创业版、中小成长、中小300等中小盘风格指数型基金表现出色。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市上涨，其中股票型基金净值加权平均上涨3.92%，混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨3.06%，混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨3.4%，混合-保守配置型基金净值加权平均上涨1.63%。
从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看，在市场企稳反弹背景下，本周绝大部分基金取得绝对收益，近75%的基金取得超过3%的涨幅。此外，在石油化工、有色、信息技术等行业领涨背景下，配置较多相关行业的基金如广发大盘、申万量化、国投创新、国富收益、华商领先、华商盛世、天弘周期、华宝增长等基金表现领先。
LOF基金成交量大幅提升——上市交易型基金一周表现
本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨2.45%，同期净值加权平均上涨3.32%。基金净值方面，纳入统计的61只基金全面上涨，其中申万量化、国投资源以及以中证500为跟踪标的的基金如鹏华500、南方500、富国500、广发500等基金表现居前。从二级市场表现来看，共有11只基金价格涨幅超过5%，其中东吴100、中银300E分别上涨10.49%和10.42%表现突出。从LOF基金成交来看，61只基金成交320万手，成交量较上周大幅提升。ETF基金价格平均一周上涨3.99%，43只基金全面上涨，其中创业板、中创400、中小成长分别上涨7.63%、7.5%和7.19%表现出色。
截至8月9日，LOF基金整体折价0.87%，其中国泰价值、申万量化折价率相对较高，分别为4.07%和3.82%；而长盛300、东吴100、中欧300溢价率相对较高，折价率分别为7.56%、6.37%和5.45%。ETF基金整体折价0.09%，其中中小ETF、周期ETF折价率相对较高，分别为1.33%和1.16%。而成长ETF、商品ETF溢价率相对较高，分别为0.11%和0.09%。
债券型杠杆份额基金业绩分化——固定收益类基金一周净值表现
本周(2012-08-03~2012-08-09)债券市场表现相对稳健，其中国债指数上涨0.01%，企债指数下跌0.01%，可转债指数上涨0.65%。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.4%，117只普通债券型基金81涨6平30跌，其中华融债券、华安转债A/B、宝盈收益A/B/C等5只基金净值涨幅超过2%表现居前；债券-新股申购型基金收益加权平均下跌0.05%，99只基金37涨6平56跌，其中华富收益A/B、博时收益A/B、华宝转债等基金表现相对较好；债券-完全债券型基金净值下跌0.19%，16只基金1涨1平14跌，其中仅上投纯债A实现0.09%的正收益。
本周纳入统计的20只债券型杠杠份额基金整体价格简单平均上涨0.66%。20只基金14涨1平5跌，首尾业绩分化较大，其中多利进取、信达利B、增利B分别上涨14.63%、5.43%和3.63%表现相对较好。固定收益份额基金有鼎利A、增利A、浦银增A、景丰A等4只基金实现正收益。
从折溢价变化来看(截至08-09)，债券型杠杆份额基金整体折价率较上周有所收窄，不具备配对转换业务的杠杠份额基金中除了回报B、双翼B、增利B分别溢价22.88%、14.94%和3.17%外，其余基金处于折价交易，其中添利B、聚利B和利鑫B折价率相对较高，分别为14.19%、12.38%和12.2%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金多利进取、互利B、鼎利B均溢价交易，溢价率分别为47.8%、16.41%和1.23%。债券型固定收益份额基金均处于折价交易，其中不具备配对转换业务基金中聚利A和增利A折价率相对较高。
本周保本型基金净值加权平均上涨0.24%，22只保本型基金13涨5平4跌，其中南方恒元、招商保本分别上涨1.47%和1.08%表现相对较好。85只货币基金万份单位收益平均为6.62，7日年化收益率平均为3.05%。
资源类主题基金表现居前——QDII开放式基金一周净值表现
本周(2012-08-02～2012-08-08)恒生中国企业指数上涨1.08%，MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨0.86%，MSCI全球指数上涨2.06%。在此背景下，QDII基金净值加权平均上涨1.59%，纳入统计的55只基金49涨6跌。其中富国消费品、招商金砖、资源类主题基金如上头全球资源、华安石油、华宝油气以及跟踪美国纳斯达克(微博)100和标普500的基金如国泰100指数、大成标普500等基金表现居前。
股票型杠杆份额基金表现出色——股票型封闭式基金一周市场表现
本周封闭式基金价格随市上涨1.82%，26只封闭式基金价格全面上涨，其中基金金鑫、基金丰和、基金银丰分别上涨4.05%、3.13%和2.79%表现相对较好。
传统封闭式基金整体折价率(按照08-03净值、价格计算)为10.67%。在平均剩余存续期2.35年的背景下，平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.07%。从换手率来看，封闭式基金中基金金泰和基金鸿阳的换手率较高。
从股票型分级基金表现来看，随着市场企稳反弹，近一周杠杆份额基金表现出色，整体价格简单平均上涨5.79%。共有18只基金涨幅超过5%，其中双力 B、诺安进取、信诚500B分别上涨10.63%、10.61%和10.4%表现突出。固定收益份额基金整体价格简单平均上涨1.32%，表现相对稳健。其中建信稳健、泰达进取、同瑞A分别上涨4.87%、4.57%和4.44%表现居前。
从折溢价变化来看(截至08-09)，股票型杠杆份额基金整体溢价率较上周有所收窄，其中具备配对转换业务的基金中除瑞和小康、同庆800B、银华瑞祥、商品B、双力B折价交易外，其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金除同庆800A、双力A、盛世A、商品A、国泰优先小幅溢价交易外，其余基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看，共有建信双利、银华消费、中欧盛世、长盛同瑞、南方消费、大宗商品、泰达500、久兆300、工银500、诺安中创等10只基金整体折溢价超过1%外，其余基金整体折溢价均在在1%之内。
一周基金市场要闻
本周共有6只基金成立，万家中创首募规模4.12亿、交银阿尔法首募规模11.44亿、银华纯债首募19.45亿；恒生ETF首募35.86亿、民生加银红利回首募30.45亿、易方达恒生国企(QDII-ETF)首募16.17亿。
本周共有9只基金进入发行期或即将进入发行期，农银深1008月9日起发售；平安保本、中银保本、汇添富多元收、富国中国中小盘8月13日起发售；银河主题、招商安盈保本、浦银安盛幸福回报8月15日起发售；易基中小8月20日起发售。
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