据深交所公布数据,截至8月3日,银华鑫利和银华金利的场内交易份额均为72.58亿份(不包括场内母基金份额),较6月30日增涨47%,为增量最多的分级基金。有机构表示,这主要源于保险资金对A类份额的增持。
多家机构人士表示,机构对于A类份额的偏好源于其投资价值显著。据悉,大多数A类份额约定收益率仅在每年调整一次,以银华金利为例,其年约定收益率为“一年期定期存款利率+3.5%”,并在每年第一个交易日按照当时利率进行调整。在今年已两次降息的背景下,A类份额隐含年化收益率在7.5%以上,投资价值显现。
上周股票分级基金A类份额价格平均上涨0.59%,其中,银华金利上涨2.1%居首。银华鑫利二级市场价格上周累计跌幅达7.29%。银华基金近期连续多次发布公告,提示银华90可能发生不定期份额折算的风险。有专家表示,目前,银华鑫利溢价率仍在30%以上,处于相对较高水平,一定程度上透支了未来涨幅。如果发生不定期份额折算,则银华鑫利的杠杆倍数将恢复至2倍,其溢价率也可能大幅减少。提醒参与二级市场交易的投资者注意高溢价带来的风险。(郑洞宇)
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