众禄基金研究中心

　　基金简介

　　华商中证500指数分级基金于2012年8月1日公开发售，该基金投资于股票组合的比例占基金资产的85%-95%，其中投资于中证500指数的成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的90%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。该基金运用完全复制的被动型指数化投资方法，通过严格的投资纪律约束和数量化风险手段，力争将该基金的净值增长率与标的指数之间的日均跟踪误差偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，获得与标的指数收益相似的回报。该基金以“95%*中证500指数收益率+5%*商业银行人民币活期存款利率(税后)”为比较基准。

　　华商基金(微博)管理有限公司于2001年5月18日成立，是一家经中国证监会批准设立、为客户提供专业理财服务的资产管理机构。华商基金以“诚为本，智慧创造财富”为公司发展理念，坚持“以人为本”的发展战略，坚守“基金份额持有人利益至上”的价值准则，努力把华商基金打造成为广大投资者信赖的基金品牌。华商基金旗下管理的产品覆盖了多种基金类型，包括股票型、债券型、混合型基金等11只基金，均取得了较好的投资业绩。公司资产管理规模大幅增长，市场影响力迅速提升，综合实力快速提高，在投资研究、市场开拓、客户服务等方面表现出良好的发展势头，得到了越来越广泛的关注和认同。目前，该公司基金经理平均证券从业经验达8年以上，理论基础扎实，投资经验丰富。

　　收益风险

　　该基金是股票型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于混合型基金以及债券型基金；同时该基金为指数型基金，紧密跟踪中证500指数，中证500指数是风格鲜明的小市值指数。小市值公司受经济波动影响较大，抗风险能力较差。

　　基金募集结束后，投资者场内认购的全部华商中证500份额将按照4：6的比例自动分离成预期收益与风险不同的两个份额类别，即具有低风险、收益相对稳定的华商中证500A类份额和具有高风险、高预期收益的华商中证500B类份额。华商中证500 A类份额约定年基准收益率为“三年期人民币存款基准利率＋2%”，为每份华商中证500A类份额在分级运作期内优先获得分配的年收益率，收益率按单利计算。在确保华商中证500A类份额的本金及华商中证500A类份额累计约定日应得收益后，剩余净资产记为华商中证500B类份额的净资产。

　　基金经理

　　拟任基金经理田明圣，经济学博士，拥有7年证券从业经历，具有基金从业资格；2005年1月至2006年1月，就职于中石油财务公司，从事金融与会计研究；2006年1月至2006年5月，就职于华商基金管理有限公司，从事产品设计和研究；2006年6月至2007年7月就职于西南证券投资银行部，任研究员；2007年7月加入华商基金管理有限公司，2010年7月至今担任华商领先企业混合型基金基金经理，在其任职期间，基金业绩跑赢沪深300指数基准。现任华商基金管理有限公司总经理助理兼研究总监、研究发展部总经理，公司投资决策委员会成员。

　　投资建议

　　华商中证500指数分级基金为投资者提供了一个投资小市值公司的有效投资工具，力求分享小市值公司在中国经济和资本市场发展中长期快速增长的成果。目前股票市场估值处于一个比较低的水平，经济层面的悲观预期都已经得到反映，中证500指数作为弹性大的小盘股未来反弹空间广阔。该分级基金形式多样，能分别满足低风险偏好和高风险偏好投资者的需求，并且投资者能方便地根据自身投资特点和市场走势进行灵活的资产配置。综合来看，该基金风险较高，预期收益也较高，建议积极性投资者适当关注。