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二季报点评:仓位小幅上升 盈利大幅提升

http://www.sina.com.cn  2012年07月23日 14:53  新浪财经微博

  好买基金研究中心

  公募基金2012年二季报点评

  截止7月20日,67家基金公司均已公布旗下基金2012年二季报。根据好买基金研究中心统计,纳入统计的484只偏股型基金平均仓位为79.35%,跟一季度末相比,提高了2.26个百分点。其中301只主动股票型基金平均仓位为84.51%,183只混合型基金平均仓位为71.00%。

  二季度由于沪深300指数上扬,基金普遍获得正收益,其中主动股票型基金净值增长率环比增幅最大,而货币型基金的净值增长率比上季度略有降低。从基金份额来看,与一季度相比投资者降低了偏股票型基金的申购,转而积极投资防御性较强的债券型基金和货币型基金。债券型和货币型基金的份额比一季度分别增加了33.60%和20.18%。二季度基金主要的持仓行业依然为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物,且金融保险持仓上升显著。

  一、防御型基金份额增幅明显

  从基金份额变动率中可以很清晰的看出,随着二季度中国经济数据的回落以及股市的不确定性增加,投资者对于主动股票型和混合型基金的赎回较为明显,净赎回约176亿份和146亿份。同时对于防御性较强的债券型基金和货币型基金加强了配置。其中债券型基金份额较一季度增加了33.60%,货币型基金的份额增加20.18%。

基金份额
基金类型 2季度份额(亿) 1季度份额(亿) 变动率
主动股票型 8476.38 8652.87 -2.04%
混合型 6293.62 6439.82 -2.27%
债券型 1450.50 1085.70 33.60%
货币型 3379.17 2811.78 20.18%

  二、基金总体业绩表现稳健

  二季度在沪深300指数上涨0.27%的基础上,四类型基金均取得正净值增长率。与一季度相比,除货币型基金净值增长略低外,其余均增幅明显。其中,主动股票型基金净值增长率最大,为4.33%,混合型和债券型基金也分别取得3%以上的增长。

基金净值增长率
基金类型 2季度净值增长率(%) 2季度净值增长率(%)
主动股票型 4.33 0.40
混合型 3.58 0.48
债券型 3.83 1.58
货币型 1.04 1.16

  三、公布二季报的基金资产规模

  从资产管理规模来看,华夏、易方达、嘉实等7家基金管理资产规模超过1000亿,华夏基金(微博)依然稳坐第一把交椅,超过第二名易方达基金(微博)约400多亿元。总的来说,各基金公司资产净值规模的排名座次并未发生明显变化,大型基金公司中资产净值增幅较大的是招商基金和广发基金(微博),变动率分别达到12.49%和 10.61%,其它增幅较大的公司主要是一些成立时间较晚的小型基金公司,由于资产规模基数小,发行新基金或基金净值变动会引起较大幅度的净值变化,如浙商基金和诺德基金(微博)

总资产净值
公司名称 排名 Q2资产净值 Q1资产净值 变化率
华夏基金 1 1997.428 1975.306 1.12%
易方达基金 2 1569.241 1527.613 2.73%
嘉实基金 3 1449.097 1347.242 7.56%
南方基金 4 1345.640 1227.241 9.65%
博时基金(微博) 5 1286.079 1184.326 8.59%
广发基金 6 1197.722 1082.870 10.61%
银华基金 7 1042.862 846.973 23.13%
富国基金 8 843.567 733.325 15.03%
华安基金(微博) 9 752.527 739.600 1.75%
大成基金(微博) 10 748.047 725.345 3.13%
鹏华基金 11 623.192 557.847 11.71%
工银瑞信(微博)基金 12 606.342 523.754 15.77%
招商基金 13 551.577 490.343 12.49%
上投摩根基金 14 515.983 534.630 -3.49%
交银施罗德基金(微博) 15 493.284 478.569 3.07%
汇添富基金 16 490.510 486.288 0.87%
建信基金(微博) 17 450.220 438.732 2.62%
诺安基金 18 441.954 438.791 0.72%
国泰基金(微博) 19 422.496 373.784 13.03%
融通基金 20 421.267 394.734 6.72%
景顺长城基金 21 382.302 371.301 2.96%
华宝兴业基金 22 344.225 331.006 3.99%
兴业全球基金 23 338.628 341.217 -0.76%
中银基金 24 330.298 271.707 21.56%
国投瑞银基金(微博) 25 318.624 329.833 -3.40%
海富通基金 26 305.572 309.701 -1.33%
万家基金 27 296.987 204.813 45.00%
长城基金 28 292.045 280.258 4.21%
泰达宏利基金 29 276.648 251.308 10.08%
华商基金(微博) 30 258.872 270.041 -4.14%
中邮创业基金(微博) 31 244.655 247.037 -0.96%
光大保德信基金 32 230.152 229.232 0.40%
天弘基金 33 219.971 172.148 27.78%
长信基金(微博) 34 219.689 211.082 4.08%
国联安基金(微博) 35 212.014 189.063 12.14%
长盛基金(微博) 36 203.529 447.897 -54.56%
申万菱信(微博)基金 37 202.939 154.391 31.45%
信诚基金 38 163.837 143.507 14.17%
国海富兰克林基金 39 147.493 140.292 5.13%
银河基金(微博) 40 139.259 135.582 2.71%
农银汇理基金 41 134.777 133.095 1.26%
华泰柏瑞基金(微博) 42 127.213 126.299 0.72%
中海基金 43 120.659 115.385 4.57%
东吴基金(微博) 44 115.532 112.651 2.56%
摩根士丹利华鑫基金(微博) 45 104.635 97.472 7.35%
东方基金 46 98.864 93.051 6.25%
宝盈基金(微博) 47 97.963 79.536 23.17%
汇丰晋信基金(微博) 48 81.882 81.940 -0.07%
华富基金 49 79.612 79.263 0.44%
中欧基金(微博) 50 73.155 68.228 7.22%
金鹰基金(微博) 51 73.001 59.330 23.04%
新华基金(微博) 52 72.850 72.862 -0.02%
泰信基金 53 72.757 69.316 4.96%
信达澳银基金 54 57.580 57.092 0.86%
诺德基金 55 49.092 33.431 46.84%
益民基金 56 43.916 44.532 -1.38%
天治基金 57 43.161 34.913 23.63%
浦银安盛基金(微博) 58 42.859 40.081 6.93%
民生加银基金 59 26.230 23.582 11.23%
平安大华基金(微博) 60 19.975 21.586 -7.46%
浙商基金 61 10.948 7.111 53.95%
金元惠理基金 62 8.658 8.783 -1.43%
纽银梅隆西部基金 63 4.627 4.758 -2.74%
富安达基金 64 3.612 3.770 -4.21%
财通基金(微博) 65 3.077 3.865 -20.38%
方正富邦基金(微博) 66 1.709 1.252 36.48%
长安基金 67 0.798 -- --

  四、盈亏

  二季度,按类型来看,各类型的基金均获得正收益,其中主动股票型基金利润总额最高,其次是混合型、债券型和货币型。但从基金公司的角度来来看,一些公司仍是负收益,表现很难让人满意。这些公司大部分是一些中小型基金公司,在资产配置中权益资产占比较重,且二季度在股票市场表现较差。

季度利润总额(万)
基金类型 2季度利润 1季度利润
主动股票型 2581489.57 594308.97
混合型 1934549.99 591875.57
债券型 546578.33 177312.36
货币型 423536.07 356642.34

  五、仓位

  就仓位来说,各类偏股型基金的仓位与一季度相比均有所提升,其中主动股票型上升2.01个百分点,而混合型上升2.51个百分点。

仓位
基金类型 2季度 1季度
主动股票型 84.51% 82.50%
混合型 71.00% 68.49%

  六、行业配置

  二季度基金持仓最高的5个行业依然是金融保险、机械设备、食品饮料、房地产和医药生物,占基金股票投资市值比依次为16.70%、12.74%、11.80%、8.97%、8.57%。金融保险、电力和建筑业板块持仓增幅明显。

行业配置
行业名称 市值(万元) 占股票投资市值比(%) 股票市场标准行业配置比例(%) 相对标准行业配置比例(%) 持仓变化
金融、保险业 21267088.12 16.70 23.53 -6.83 4.07
机械、设备、仪表 16218105.50 12.74 10.16 2.58 -0.40
食品、饮料 15031283.20 11.80 5.78 6.02 -3.60
房地产业 11421268.92 8.97 4.48 4.49 -0.32
医药、生物制品 10911850.15 8.57 4.17 4.39 0.27
采掘业 7278852.38 5.72 18.04 -12.32 0.71
批发和零售贸易 6537527.06 5.13 3.08 2.06 -1.80
信息技术业 5938438.20 4.66 3.22 1.45 -0.81
金属、非金属 5854579.40 4.60 6.59 -1.99 0.57
电子 4638969.15 3.64 2.56 1.09 0.71
建筑业 4220528.77 3.31 2.07 1.25 0.71
石油、化学、塑胶、塑料 4188962.41 3.29 3.80 -0.51 -0.30
社会服务业 3687163.17 2.90 1.34 1.55 0.38
电力、煤气及水的生产和供应业 2831761.54 2.22 2.88 -0.65 0.78
交通运输、仓储业 2181430.69 1.71 3.61 -1.90 -0.04
纺织、服装、皮毛 1689726.57 1.33 1.08 0.25 -0.32
传播与文化产业 1069203.76 0.84 0.60 0.23 -0.06
综合类 905255.02 0.71 1.31 -0.60 0.02
农、林、牧、渔业 887333.14 0.70 0.80 -0.11 -0.33
造纸、印刷 237251.73 0.19 0.49 -0.30 -0.07
其他制造业 222257.93 0.17 0.30 -0.13 -0.13
木材、家具 115697.49 0.09 0.11 -0.02 -0.02

  七、前十大重仓股

  基金公司对于三季度乃至更长远的经济下滑依然保持相当高的警惕。在此背景下,深挖优质个股的独立行情,成为许多基金下一步投资的重点选择。从二季度基金前十大重仓股中来看,主要还是集中在银行保险、房地产和白酒类板块。其中,贵州茅台中国平安(微博)万科A分居前三,持有基金数分别为180、197、113。

基金前十大重仓股
代码 名称 持股市值占基金股票投资市值比(%) 持有基金数
600519.SH 贵州茅台 2.83 180
601318.SH 中国平安 2.28 197
000002.SZ 万科A 1.41 113
000651.SZ 格力电器 1.33 80
600048.SH 保利地产(微博) 1.30 136
000568.SZ 泸州老窖 1.05 63
000858.SZ 五粮液 0.97 83
600887.SH 伊利股份 0.91 71
600036.SH 招商银行 0.90 58
601601.SH 中国太保 0.75 77
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