白话基金招募书之建信社会责任股票
新浪仓石研究中心 李骏
基金简称：建信社会责任股票 (基金代码：530019)
发行日期：2012/7/16~ 2012/8/10
基金类型：股票型(高风险)
投资方向：
股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中本基金投资于积极履行社会责任的上市公司股票比例不低于股票资产的80%；债券、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为0-40%，其中权证占基金资产净值的0-3%。
通过一系列的社会责任指标综合衡量上市公司为社会相关方创造的价值以及对社会造成的成本，进而综合衡量上市公司的社会责任贡献程度。社会责任指标包括但不限于：利用净利润来衡量公司为股东创造的价值、利用除增值税以外的消费税、营业税、所得税、资源税、城建税等支付的税收来衡量公司为国家创造的价值、利用支付给职工的工资、福利及社保基金总额等来衡量公司为员工所创造的价值、利用借款利息来衡量公司为银行等债权人创造的价值、利用企业对外捐赠等来衡量公司为其他利益相关者创造的价值、利用上市公司因废水、废气、固体废物等排放造成的环境成本减去公司环保项目等支出来衡量公司因环境污染等因素对社会造成的社会成本。
国内的社会责任主题投资基金包括2008年最早发行的兴全社会责任股票、2010年建信发行的建信上证社会责任ETF和其联接基金、2011年发行的汇添富社会责任股票，其中兴全社会责任股票的长期业绩一直非常优异，最近1年(2011年6月至2012年6月)和最近3年(2009年6月至2012年6月)的业绩都排在股票型基金的前1/3；汇添富社会责任成立以来今年以来的业绩也保持良好，而建信上证社会责任是被动型产品。2只主动管理的社会责任主题的业绩出色，说明国内社会责任主题投资是比较有发挥空间的。
综合来看基金对社会责任的定义无实质性约束，基金属于资产配置和股票选择都给基金经理较大空间，社会责任主题的股票型基金。
业绩比较基准：
75%×沪深300指数收益率+25%×中国债券总指数收益率
基金经理：
姚锦，女，博士。曾任天弘基金管理公司研究员、研究部副主管、研究部主管、投资部副总经理兼研究总监职，2009年3 月17日至2011年3月3日担任天弘永利债券基金经理；2009年12月17日至2011年5月5日任天弘周期策略股票基金经理，任期回报12.56%，同期股票基金的平均收益为-0.77%，排名同期同类基金16/183。现任建信基金(微博)管理有限责任公司研究部首席策略分析师，2012年2月17日起任建信优选成长股票基金经理，任期较短还无法作业绩的比较。
综合来看姚锦在股票方向的历史业绩出色。
基金公司：
建信基金管理有限责任公司，2005年9月成立。2012年1季度末管理公募基金规模428.0752亿元，排名全部基金公司第18位。建信管理的股票型基金最近3年(2009年6月～2012年6月)的平均业绩均排名全部基金公司前1/3。股票方向拥有万志勇、王新艳、姚锦3名任期超过1年，且完整的任期回报排名同类基金前10%的优秀基金经理。
综合来看建信基金主动管理的权益方向的历史业绩整体较强。
托管银行：农业银行
仓石短评：推荐
该基金社会责任主题的股票型基金，姚锦在股票方向的历史业绩出色，曾经管理天弘周期策略股票期间完整的任期回报排名同类基金前10%，基金公司股票方向的管理能力较强。国内的之前2只主动管理的社会责任主题的业绩出色，说明国内社会责任主题投资是比较有发挥空间的。
综合来看，我们推荐风险承受能力较高，看好社会责任主题投资前景的投资者参与基金的认购。
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