机构淡市甩卖分级基金传统封基受追捧

http://www.sina.com.cn 2011年09月05日 01:35 第一财经日报

　　王艳伟

　　分级基金曾是被市场追捧的品种，也是近两年来基金公司最热衷于发行的基金类型。但是在上半年的淡市里，分级基金却成为机构甩卖的对象；相反，传统的封闭式基金，则因资源稀缺和折价优势而得到机构的增持。

　　长盛同庆遭机构抛售

　　于2009年5月发行的长盛同庆，在弱市里创下单日募集即过百亿的奇迹，一度引爆分级基金的火热发行，但是，其投资业绩却并不理想，至今累计净值还在1元面值以下，而同期沪深300指数却录得正收益。

　　过差的业绩终于令机构在上半年集中大比例减持长盛同庆。Wind资讯数据显示，同庆A在2009、2010两年时间里，机构投资者持有份额基本稳定在55亿份左右，机构持有比例更由成立初期的61.77%持续上升至2010年底的93.97%。而这种状况在2011年中报里被扭转，机构持有份额骤减至不足30亿份，持有比例降至50.63%。

　　抛售长盛同庆A最多的为中国人寿(601628.SH)，上半年减持长盛同庆A超过11亿份，持有份额减至8.97亿份，持有比例减少至15.53%。同时，中国人寿保险(集团)公司也在上半年抛售了4.9亿份长盛同庆A，持有份额和比例分别降至2.71亿份和4.70%。此外，中诚信托－交行固定收益单一信托和中英人寿保险有限公司，也分别减持了2.7亿份和1.52亿份。而唯一增持的机构中信证券，上半年增持数量仅有5600万股。

　　长盛同庆B也遭遇了相似的命运。在成立初期，其机构持有比例尚有61.76%，但至2011年中期，这个数字已经降至42.54%。其中，中国平安(601318.SH)上半年减持了4.83亿份，中英人寿保险减持7761万份。不过，中国人寿则对同庆B进行了增持，增持数量为9636万份。机构减持背后，是同庆B日渐清淡的成交和走低的价格。上一交易日，同庆B二级市场交易价格再下跌1.53%至0.834元，全天成交仅1507万元。交投的不活跃也从一个侧面显示出投资者尤其是机构投资者对同庆B缺乏信心。

　　传统封基获增持

　　不过，这只是机构上半年抛售创新上市基金的一角，除长盛同庆A和同庆B外，银华锐进和银华稳进、大成景丰A和景丰B、富国汇利A和汇利B、国联安双禧A和双禧B、国泰估值进取和估值优先、国投瑞银瑞和远见及瑞和小康等等，几乎所有的上市交易型分级基金，在上半年都被机构大量减持。单是中国人寿保险(集团)公司，就同时将瑞和远见、瑞和小康、国联安双禧A、双禧B、国泰估值优先、估值进取等基金齐齐减持，减持数量由数千万份至上亿份不等。

　　与此形成鲜明对比的是，传统封闭式基金上半年里成为机构争先增持的对象。数据显示，上半年机构对传统封基整体净增持了19.96亿份，其中，基金久嘉和基金兴华被机构增持最多，增持份额均超过1.8亿份，此外，基金金鑫、基金景福、基金丰和、基金科瑞、基金裕阳、基金裕隆、基金银丰、基金汉兴和基金金泰等封基，机构增持份额也都在1亿份以上。