但见机构笑 哪闻基民哭

　　记者 高丽霞

　　2011年基金半年报已经收官，天相统计数据显示，全部61家基金公司旗下的763只基金上半年总共亏损1254.33亿元，且61家基金公司全军覆没，没有一家实现盈利。尽管如此，但这一点都不妨碍基金公司管理费的收取。今年中期基金公司共向基民收取的管理费用接近150亿元。此外，托管行的托管费用、券商的交易佣金也超过50亿元。

　　显然在亏损成为既定事实的情况下，基金公司、托管行、银行、券商等机构并没有丝毫的损失，埋单的只有弱小的基民们。

　　基金上半年亏损1254.33亿元

　　由于今年以来市场风格转换，上半年A股市场大幅震荡，股票型基金和混合型基金成亏损大户，分别亏损789.45亿元和478.55亿元。而上半年由于上调存款准备金率、加息、新股破发等因素，债券型基金也遭遇了“滑铁卢”，179只债基上半年共亏损6.01亿元。

　　在各类型基金中，仅货币型基金和保本型基金实现了正收益。数据显示，上半年货币市场基金的收益高达25.24亿元，11只保本基金上半年也实现盈利1065.69万元。

　　就各基金公司而言，上半年61家基金公司全军覆没，无一实现正收益。总份额庞大，资产规模居前的基金公司亏损幅度较大。Wind统计显示，如嘉实基金，报告期末旗下27只产品总资产共1418.46亿元，较大的资产规模也致使其中期亏损额度位居61家公司之首，上半年累计亏损83.49亿元。其次是易方达基金，旗下25只产品中期累计亏损73.54亿元。华夏基金旗下25只产品也累计亏损了72亿元。银华基金、广发基金中期的亏损额度也均超过了50亿元。

　　不过从单只基金来看，上半年仍然有215只基金实现了正收益。其中鹏华价值、博时主题、长城品牌、南方隆元是本期利润最多的前四只基金。

　　管理费近150亿元

　　虽然上半年没有没有一家基金公司给基民赚到了钱，反而是造成了大面积的亏损，但这一点都不妨碍基金公司管理费的收取。Wind数据显示，今年中期，61家基金公司共向基民收取管理费149.19亿元。

　　基金公司收取的管理费与旗下基金规模息息相关，尤其是偏股型基金，联系更加密切。因此尽管上半年偏股型基金亏损严重，但从统计数据来看，一些基金亏损得越厉害，管理费收取的反而是越多。

　　华夏基金以13.28亿元的管理费收入，在61家基金公司中稳居第一，也是目前唯一一家管理费收入超过10亿元的基金公司。嘉实基金、易方达基金、南方基金紧接其后，今年中期分别向基民收取管理费8.65亿元、8.19亿元、7.20亿元。广发基金、大成基金也分别收取了6.87亿元、6.32亿元的管理费。上述基金公司，由于管理的规模大，上半年亏损的总额也位居61家基金公司前列。

　　银行渠道“吸血”太多

　　尽管基金公司稳赚不赔地收取了大额的管理费，但相当一部分却是给了渠道大佬。Wind数据显示，今年中期基金公司的客户维护费高达23.80亿元，占基金管理费收入的15.95%。

　　客户维护费是根据2010年3月15日起施行的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》相关条款予以提取的。通俗地说，客户维护费就是基金公司为了基金规模能够稳定增长，而从自己腰包(管理费)中拿钱向渠道支付的“激励费”。

　　今年以来基金销售艰难，渠道成本自然也就水涨船高。而渠道成本的上升使得不少基金公司不堪重负，尤其是中小型基金公司，其客户维护费较之大规模的基金公司而言，比例更高。统计数据显示，摩根士丹利华鑫基金的客户维护费位居榜首，上半年其收取管理费的34.85%均给了渠道。今年中期摩根士丹利华鑫基金共管理着7只产品，收取管理费8248.77万元，但其客户维护费高达2874.32万元。这一比例还高过了新成立的纽约梅隆西部基金。截至上半年，去年才成立的纽约梅隆发行了一只产品，共收取管理费610.87万元，但交给银行的客户维护费也高达210.18万元，占比34.40%。

　　客户维护费占比较高的还有新华基金、华商基金、光大保德信和金元比联，今年中期分别占管理费的30.61%、28.39%、26.13%、25.90%。金元比联上半年的管理费收入仅高过纽约梅隆，为754万元。与第一名的华夏基金相比，不及其零头。不过报告期末金元比联共管理着6只基金，但其掌管的基金总份额也仅比纽银梅陇一只产品的份额多出不到2亿份，收取的管理费也仅仅多出144万元。此外，今年中期托管行的托管费用为26.56亿元。