本报记者 宋双

　　明星基金经理王亚伟以擅长选股著称，但其今年上半年持有的重仓股却并非一帆风顺。其长期重仓持有近三年时间的中国联通被深套；前十大新进个股涨跌各半，华北制药跌幅超过30%，宝钢股份也大跌17%。而另一方面，增持的美尔雅、山东海化等今年以来表现出色，新进的国投中鲁、珠海中富等个股也涨幅可观。

　　王亚伟对银行股的看好一度成为市场焦点，但随着市场变化，其对银行股的看法已经完全改变。上半年末，华夏大盘仅剩下3只银行股；而持有的创业板个股数量却达到17只。

　　增持中国联通被深套

　　据金融投资报记者统计，与去年年报相比，中国联通是华夏大盘今年上半年第二大增持个股，第一大为山东海化。去年末，华夏大盘持有中国联通4499.99万股，今年上半年一共增持1500万股，至6000万股；而华夏策略与去年底相比几乎持平，为999.99万股。即上半年末，两只基金共持有6999.99万股。

　　但中国联通近期走势低迷，截止8月24日，三季度以来股价从5.25元跌至4.56元，已经大跌13.14%；即三季度以来，王亚伟持有的两只基金如没减持的话，已合计浮亏4194.28万元。而中国联通今年以来已整体下跌14.77%。

　　根据以往季报披露的信息，王亚伟两只基金于2009年二季度同时建仓中国联通。2009年二季报显示，华夏大盘当时持有中国联通2200万股，高居其第三大重仓股；华夏策略持有中国联通800万股，为当时第六大重仓股。两只基金合计持有3000万股。

　　从此之后，中国联通便长期出现在华夏大盘和华夏策略前十大重仓股行业之中。其中，华夏大盘仅2010年一季度和三季度前十大重仓股中缺席中国联通，华夏策略2010年三季度和2011年一季度前十大重仓股中未出现中国联通。

　　不过，尽管持有中国联通近三年时间，但其并未给王亚伟带来可观的投资回报，相反却是资金的被套。通过估算，即便王亚伟以2009年二季度中国联通最低价5.35元买入，其成本仍较目前的4.56元高出14.76%；而若是以当季最高价7.08元建仓，股价则大幅下跌35.59%，王亚伟两只基金已被深套。

　　记者统计发现，华夏大盘今年上半年主要增持的5只个股分别为山东海化、中国联通、广汇股份、广电网络和美尔雅，前3只增持幅度均超过1000万股。而从今年以来股价表现上看，仅有中国联通亏损，其余4只个股均有较好收益。其中，美尔雅今年以来涨幅已经达到40.75%，山东海化涨幅为25.73%，广电网络上涨14.47%，广汇股份上涨6.18%。在今年的股市环境下，能取得这样的成绩，已充分体现出基金一哥的水平。

　　十大新进股涨跌各半

　　记者统计发现，王亚伟上半年十大新进个股为宝钢股份、珠海中富、华侨城A、河北钢铁、浦发银行、国投中鲁、华北制药、紫江企业、新疆天业和开滦股份。其中，前4只个股持有数量超过1000万股；第一大新进个股为宝钢股份，持有数量高达4500万股。

　　不过宝钢股份却创下了十大新进个股的第二大跌幅。今年以来，截止8月24日，宝钢股份股价下跌17.84%。而据今年的一季报披露，宝钢股份是在一季度才开始出现在华夏大盘前十大重仓股行列，持有数量为4000万股；二季度增持近500万股。而华夏策略也同步建仓，今年一季度末宝钢股份也同时出现在华夏策略前十大重仓股行列，持有数量为1500万股；二季度末持有数量未变。

　　而华夏大盘新进个股中，创下最大跌幅的则是华北制药，其今年以来股价大跌30.17%。华夏大盘今年上半年建仓华北制药412万股，净值占比为0.61%。开滦股份跌幅也超过10%，达到14.41%；华夏大盘二季度末持有开滦股份350万股，净值占比为0.72%。紫江企业下跌5.71%，浦发银行下跌3.27%。

　　而在华夏大盘的新进个股中，国投中鲁、珠海中富、华侨城A、河北钢铁和新疆天业则不同程度上涨。其中，珠海中富今年以来涨幅第一，为30.60%；国投中鲁上涨30.06%，华侨城A上涨10.77%，河北钢铁上涨9.13%，新疆天业上涨1.94%。

　　仅剩四只银行股

　　王亚伟对于银行股的看好似乎已经划上句号。其在华夏大盘半年报中指出，上半年对于“银行股先重仓后减持，对部分创业板个股择机少量增持”。

　　上半年末，华夏大盘仅持有金融保险行业2.89%。而其半年报持仓明细中仅剩下四只银行股，分别为交通银行2000万股、浦发银行650万股、兴业银行336万股、华夏银行49万股。与去年底相比，浦发银行和兴业银行为今年上半年新进，而交通银行和华夏银行则为今年上半年减持。去年底，华夏大盘分别持有交通银行5499万股，持有华夏银行400万股。

　　记者统计发现，今年上半年王亚伟共卖空3只曾大幅重仓的银行股，即工商银行、光大银行和建设银行，其去年底分别持有3只个股数量为7500万股、5000万股和9127万股。

　　此外，王亚伟上半年共持有17只创业板个股。其中，增持的3只创业板个股是沃森生物、先河环保和易世达；14只为新进，分别是华星创业、世纪鼎利、欧比特、碧水源、嘉寓股份、华中数控、天晟新材、维尔利、长荣股份、长海股份、聚龙股份、易华录、电科院和北京君正。

　　对于下半年，王亚伟表示随着政策叠加效应的显现，CPI有望见顶回落，但幅度有限，宏观调控政策难以实质性放松。在信贷紧缩的环境下，中小企业普遍面临融资难题，这将影响经济的活力和结构调整的推进。地方融资平台的债务风险如何化解，将关系到中国经济能否持续健康发展。股市面临的宏观环境和资金环境仍然偏紧，难以出现整体性投资机会。“本基金将密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，综合考虑估值的安全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态优化调整。个股选择方面，将以长远的眼光发现机会，同时对短期的系统风险、流动性风险和估值风险保持警惕，如何把握其中的尺度是未来投资面临的挑战”。

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