(5)兴全全球视野

　　结论：设立以来业绩整体表现较为稳定，在同类基金中长期处于前1/3水平。基金具备良好的风险控制能力，熊市业绩较好，牛市亦具有一定的进攻性，近期的震荡市同样表现出彩。基金投资风格稳健，坚持投资低估值板块和稳健成长类股票，选股能力较强，偏好大盘股，且持股较为集中，换手率不高。资产配置方面积极择时，前瞻性判断较准确。目前股票仓位为80.01%，前三大重仓行业分别为食品饮料、石化塑胶、交通运输。目前基金规模不大，适合投资运作。作为股票型基金，适合风险承受能力较高的投资者。

　　基本信息：兴全全球视野基金成立于2006年9月20日，在海通二级分类中属于股票-平衡型基金，截至2011年6月30日，规模28.92亿元，规模中等偏小。基金以全球视野的角度寻求符合国际经济发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优质产业，从中选取富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司进行投资，追求当期收益实现与长期资本增值。按照契约约定，基金股票投资比例为基金总资产的65%-95%，业绩比较基准为中信标普300指数×80%＋中信标普国债指数×15%＋同业存款利率×5%。

　　历史业绩：兴全全球视野基金成立时间较早，凭借积极顺势的资产配置以及出色的选股能力，自成立以来业绩表现稳定，在股票型基金中长期处于前1/3水平内。分析基金在不同市场的表现情况可以看出，基金具备良好的风险控制能力，熊市表现较好，在牛市中也具备一定的进攻性，震荡市中的表现近期大有进步。基金整体风格较为稳健，自成立以来的各种市场中持续累积收益，战胜同类基金。值得一提的是，11年以来，虽然曾遭遇双汇发展“瘦肉精”时间的拖累，但该股票在5-6月对基金业绩有较大贡献，基金整体表现仍位居231只股票型基金中的第8名，表现值得肯定。

　　基金经理：兴全全球视野基金现任基金经理董承非先生，历任兴业全球基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴全趋势投资混合型证券投资基(LOF)基金经理助理，自2007年2月6日起任兴全全球视野基金基金经理，在其4年多的管理期内，基金业绩表现十分出色。

　　基金公司：兴业全球基金管理公司目前共计管理10只基金，截至2011年6月30日，公司资产规模为340.29亿元，在所有基金公司中排名中等。从业绩来看，公司旗下股混开基整体表现良好，业绩保持在同业前50%内，其中，成立四年以上的股混型基金兴全全球视野在最新一期海通证券基金评级中获得五星级评级，兴全趋势投资获四星级，表现值得肯定。而在未参与海通评级的基金中，兴全社会责任和兴全有机增长在09、10年亦有不俗表现，但11年以来业绩有所下滑。

　　投资风格：兴全全球视野基金投资风格稳健，选股能力突出，偏好稳健成长的消费类股票以及价值被低估的蓝筹股，持股较为集中，换手率不高。在资产配置方面讲究积极择时，在市场发生变化时，基金调整仓位水平，一定程度控制下跌风险，分享上涨收益。行业配置方面，基金坚持稳健成长和低估值板块的平衡配置，且配置集中度较高。二季度基金降低了金融和地产的配置比重，目前前三大行业依次为食品饮料、石化塑胶、交通运输。

　　(6)南方深成指联接

　　结论：作为被动投资，指数基金的业绩主要受制于标的指数，深证成指历史业绩优异，抗跌特征明显，周期行业占比较高且行业整体分布均匀，未来有望更好的分享市场收益。从风险承受能力而言，指数基金属于高风险基金，适合风险承受能力较高的投资者。

　　基本信息：南方深成指联接基金成立于2009年12月9日，属于完全复制型指数基金， 截至2011年6月30日规模约21.97亿元。与一般的主动型基金不同，指数基金作为被动管理产品，业绩的优劣主要取决于标的指数以及跟踪误差。南方深成指的标的指数——深证成份指数由深圳证券信息有限公司编制，深证成指选成份股时将指标定量化，在选样时先计算入围A 股平均总市值、平均流通市值及平均成交金额所占市场比重，再将上述三项指标按1：1：1 权重加权平均并排序，选取前40 名构成指数样本，由于在选股时考虑了成交金额指标，因而深成指成份股具备良好的流动性，市场交投活跃。

　　标的指数历史业绩：从深证成指历史走势来看，从2005年初至今年的7月29日累计收益高达290.88%，相比上证综指以及沪深300分别获得了177.56%和93.67%的超额收益，且在06年大牛市以及09年反弹市中，深证成指涨幅均位于市场主流指数前列，充分分享了市场上涨收益；而在07至08年的快速下挫市场中，深证成指又成为最为抗跌的主流指数之一，显示了下跌有支撑的特点。此外，高收益往往伴随高波动，但深证成指在收益领先的情况下，波动并未明显高于其他指数，显示了良好的稳定性。作为被动投资产品，南方深成指联接基金的业绩直接受制于深证成份指数的表现，深证成指优良的历史业绩表现无疑是指数基金业绩的保障。

　　周期行业占比较高，有望更好分享市场收益：深证成指成分股虽然仅为40只，但各行业占比相对均匀，且周期类个股行业权重占比将近一半，我们认为下半年经济总需求平稳、政策不松不紧，市场可望迎来“估值修复”式行情，前期受紧缩政策压制、经济下滑担忧、估值偏低的周期类行业以及中报出色的品种可能有较好的表现，当然热点不是持续的，更多的表现为交替的特征，因而如南方深成指联接这类周期型且行业分布相对均匀的指数基金有望更好的分享未来市场收益。

　　基金管理人指数基金管理经验丰富：作为国内最早的一批基金管理公司，南方基金旗下拥有深成指ETF、中证500、金砖四国、沪深300以及小康等多只指数基金，我们统计了南方基金旗下各指数基金近三个月、近半年以及近一年的净值以及跟踪偏离度，南方旗下各指数基金中长期净值增长率表现较优，长期投资价值显现，而从跟踪偏离度来看，南方深成指在各个时间段均获得了正向的跟踪偏离度，丰富的指数基金管理经验以及较强的跟踪误差以及跟踪偏离度控制能力展示了基金公司在指数基金管理上的实力，从而提升基金整体吸引力。

　　作为联接基金，根据招募说明书，该基金净资产的90%以上必须投资于深成指ETF，因此我们采用深成指ETF的资产配置状况来反映该基金的配置情况。

上一页 1 2 3 下一页