每经记者 魏玉卿 发自北京

　　昨日(7月25日)，受动车追尾事故影响，高铁概念股继续下挫，世纪瑞尔、晋西车轴跌停，中国南车、中国北车、晋亿实业等个股下跌超过3%。

　　不过，这给航空股带来了机会，昨日，东方航空、南方航空、中国国航和海南航空齐齐大涨均超过6%，其中东方航空涨停，南方航空上涨超过9%。从交易所公布的席位来看，机构继续卖出高铁概念股，对于航空股的机会则较为谨慎。

　　机构卖出晋西车轴

　　昨日复牌的世纪瑞尔虽公布了澄清公告，并称公司为甬台温客运专线提供铁路通信监控系统和铁路综合视频监控系统两个产品，这两个产品与列车运行控制系统、指挥调度系统无关联。但复牌后，公司股价还是一字跌停，到收盘时，卖盘上仍有307.66万股封死跌停板。

　　深交所公布的交易公开信息显示，昨日跌停的晋西车轴，一机构席位抛出了1836.32万元，位列卖出榜第一，其余卖出或买入的均是券商游资。

　　从《每日经济新闻》记者的采访来看，温州动车追尾事故发生后，一些基金公司内部对高铁行业存在较大分歧，总体来看属于偏空。当下一些基金经理较为关注的是，相关部门会否做出表态，高铁建设是否会放缓建设，每年的投资是否会减少等。

　　慎对航空 对市场不悲观

　　虽航空股大涨，但上交所昨公布的交易公开数据显示，机构也并非幕后推手，并且存在分歧。在东方航空的前五买入和卖出龙虎榜中，仅一机构席位出现在买入名单中，买入7665.11万元，位列买入榜第二，华泰证券上海国宾路营业部买入最多，买入金额为1.10亿元。

　　而在前五卖出席位中，一机构席位趁势卖出4313.83万元，位列第一，其余四卖家均是券商游资。

　　申万菱信认为，航空行业的发展还需观察机票价格是否受高铁影响这一因素；国投瑞银则认为，下半年A股市场的投资逻辑应从顺应国家经济发展趋势，和主导性经济政策入手，追踪相关的受益板块，如航空运输、石油化工等业绩稳定的低估值行业。

　　而对于近期市场的整个调整走势，国投瑞银稳健增长基金基金经理朱红裕认为，6月20日以来的此轮反弹，主要基于市场预期经济硬着陆不会发生，从而悲观预期逐步修正。对于本周一A股市场因突发事件出现的大幅下挫，朱红裕认为市场经历震荡之后还会回到原有轨道上来，因此不必过于悲观，从估值水平来看，市场下跌空间仍较为有限。

　　“目前政策仍处观察期，在系统性机会不明朗的前提下，坚持‘结构比仓位更重要’的投资逻辑。偏向估值相对合理的成长股，对银行以及投资相关产业链的机械、水泥、钢铁等板块相对较为谨慎，更看好处于景气低点的地产板块和符合产业导向的大消费板块，建议投资人把握一些确定性的主题投资机会。”朱红裕表示。

　　基金重仓

　　兴业宝盈重仓航空股 博时年内全面撤退

　　每经记者 徐皓 发自上海

　　四大航空股在经历了去年的复苏行情后，机构出于对其增长前景的担忧而在今年有所收缩 “战线”。截至今年二季度末，基金持有量最高的仍旧是南方航空和中国国航。兴业全球基金、宝盈基金整体配置航空股较重，持有时间也较长。

　　根据基金披露的二季报重仓股数据统计，四大航空股中，南方航空和中国国航在二季度受到基金增持，海南航空和东方航空则受到小幅减持。

　　二季度末重仓持有南方航空的基金有11只，累计持有2.74亿股。其中兴业全球系基金集体重配，包括兴全趋势、兴全全球、兴全可转债、兴全合润分级4只基金共持有1.89亿股。其中兴全全球更是顶格配置该股，在2季度末一度超过10%的持仓红线。

　　另外，重仓持有中国国航的基金有6只，累计持有3256万股。宝盈系4只基金重仓配置了该公司，其中宝盈泛沿海和持有1800万股，为其第一大重仓股；同时宝盈鸿利、基金鸿阳以及宝盈中证100也不同程度重仓持有。

　　从单只基金持股情况来看，目前持有航空股比例较重的有宝盈泛沿海、兴全合润分级以及兴全全球。

　　不过，与兴业全球基金和宝盈基金已经长期重仓航空股不同，去年末仍颇为看好航空股的博时基金在今年选择了全线撤退。

　　在去年底，博时基金旗下7只基金重仓持有南方航空共计1.76亿股，6只基金重仓持有中国国航1.26亿股，2只基金持有东方航空8190万股，是累计持有航空股体量最大的基金公司。不过，今年一季度末披露的重仓股情况显示，博时基金已大规模全线减持了航空股，无一进入其重仓股范畴。