5　社保基金

　　5亿资金“各自为政” 新宙邦上相遇有“锂”

　　社保基金一向被公认投资风格最为稳健。而在风险与收益并存的创业板上也延续一贯风格：其仅投入的5.18亿元发布在多达18只个股上，其中16只均仅一家社保基金入驻。

　　而新宙邦就显得鹤立鸡群——3只社保基金同时现身前十大流通股东，社保基金一零六组合、六零三组合和一零九组合合计持股市值近亿元。按照历史上“无宝不落”的投资习惯，新宙邦必有过人之处。

　　资料显示，其锂电概念或许是被相中的关键原因。据了解，公司本身以电容器化学品为主。上半年，电容器化学品的三个子项目占总收入69.5%，增速达95.35%；而锂离子电池电解液的收入占总收入近三成，增速37.27%。

　　去年公司共生产1500吨锂离子电池电解液，超产率高达70%，在国内占有率约15%。目前还在惠州和南通新建两个项目，计划2015年全部达产后实现8600吨生产能力，较现在增长6.2倍。

　　值得注意的是，虽沾“锂电”概念，但在此前市场爆炒时未大幅上涨，而在相关个股大幅回调时却跟着回落，目前40元左右，已低于二季度的成交均价45.58元。

　　6　工银瑞信

　　看好《唐山大地震》1.6亿热捧华谊兄弟

　　虽然总持仓市值不过4.34亿元，但工银瑞信在华谊兄弟上便砸下1.6亿元，占比36.87%，也是其持仓最重的创业板个股。

　　不过华谊兄弟上半年业绩似乎差强人意，仅实现营业收入2亿，同比下降22%，实现归属于上市公司股东的净利润2827万，同比下降11.7%。

　　对此，业内人士认为，由于影视制作档期和发行计划与同比存在差异，上半年公司电影和电视剧制作分别同比下降17%和44%，而这两块收入在主营业务中占比70%。但下半年将会得到明显改善：《唐山大地震》截至8月31日已取得6.5亿元的票房收入，按照华谊兄弟的投资比例，将取得7700万元的利润。仅此一部电影的盈利就已接近公司去年全年8455.26万元的净利润，为今年全年业绩奠定了基础。另据了解，国庆档还将上演包括公司另一重头戏《狄仁杰通天帝国》在内的4到5部电影，可期待的票房收入还将为公司业绩作出新的贡献。

　　K线图显示，股价在三季度已大幅下挫，目前在29元附近，低于二季度均价33.39元(已复权)。随着未来利润的逐步释放，股价也应有所表现。

　　工银瑞信持仓情况

　　代码 简称 机构数量 合计持股市值(亿元)

　　300027 华谊兄弟 3 1.60

　　300036 超图软件 3 1.28

　　300059 东方财富 2 0.89

　　300048 合康变频 1 0.40

　　300012 华测检测 1 0.16

　　总市值(亿元) 4.34

　　7　广发系

　　“12金钗”独宠上海凯宝

　　中报显示，“广发系”在创业板过百只个股中挑出“12金钗”作为在创业板的“滩头阵地”，但合计持股市值仅3.68亿元。平均每只个股在3000万元左右。

　　而上海凯宝在“12金钗”中最为受宠。广发聚丰持有107.49万股，广发证券自营盘持有156.74万股，合计市值1.05亿元。

　　资料显示，上海凯宝核心产品为“痰热清注射液”，贡献的收入和毛利占比约98%，并且连续数年保持50%以上的增速。今年上半年，公司营收仅增长8.21%的主要原因是产能局限，下半年有望实现2000万支的水平。有机构预测，仅靠这一优势产品，公司今明两年便能实现0.67元和0.87元的每股收益。

　　股价已开始体现业绩高增长预期，按照后复权，已从首日收盘39.95元升至60多元，涨幅超过50%，成为为数不多业绩和股价均保持高速上升的优质品种。在创下上市新高后，股价依然处在上升通道。

　　广发系持股情况

　　代码 简称 机构数量 合计持股市值(亿元)

　　300039 上海凯宝 2 1.05

　　300049 福瑞股份 1 0.45

　　300086 康芝药业 1 0.41

　　300040 九洲电气 1 0.40

　　300075 数字政通 2 0.33

　　300048 合康变频 1 0.30

　　300004 南风股份 1 0.24

　　300020 银江股份 1 0.17

　　300073 当升科技 1 0.11

　　300033 同花顺 1 0.09

　　300056 三维丝 1 0.08

　　300028 金亚科技 1 0.04

　　总市值(亿元) 3.68

　　8　景顺长城

　　总爱跟风剑指恒信移动

　　与银华、华夏等机构相比，景顺长城合计2.17亿元的持股市值很小。从其持有的个股看，风格似乎也是“跟风”有余，个性不足。在神州泰岳、华测检测、回天胶业上，“景顺长城系”往往排名靠后甚至垫底。即便是其“大牌品种”碧水源，也仅属第六和第九大流通股东。唯有在恒信移动上，景顺长城内需增长二号和内需增长难得以28.71万股和13.44万股占据前十大流通股东的头两把交椅。

　　主流机构不看好自有理由。中报显示，恒信移动上半年营业收入4.87亿元，同比仅增长17.61%，仅1048万元的净利润同比还下降23.82%。公司表示，由于报告期加大销售网络建设和研究开发投入，取得收益有一定滞后性。并且强调由于公司商业模式较为新颖，大部分投资者不易理解，因此目前股价未反映真实价值。

　　从二级市场看，景顺长城此次“剑走偏锋”尚未为其带来盈利。目前30元左右，已创下上市以来新低，并成为创业板为数不多跌破发行价的品种。未来能否实现预期中的业绩增长，以“回报”景顺长城，值得关注。

　　景顺长城持仓情况

　　代码 简称 基金数量 合计持股市值(亿元)

　　300070 碧水源 2 1.03

　　300002 神州泰岳 1 0.65

　　300081 恒信移动 2 0.13

　　300012 华测检测 1 0.12

　　300041 回天胶业 1 0.16

　　300054 鼎龙股份 1 0.08

　　总市值(亿元) 2.17

　　9　嘉实系

　　1.5亿撒网乐普医疗成将军

　　和此前在新疆板块、智能电网板块上动辄数千万股截然不同，“嘉实系”在创业板格外“小气”。虽现身11家公司，但合计市值仅1.5亿元，平均每股仅1400万元，列九大机构之末。其中持仓最多的当属乐普医疗。嘉实优质企业以120万股成为其第五大流通股东。

　　作为从事冠状动脉介入和先心病介入医疗器械的研发、生产和销售的公司，乐普医疗财务数据也还不错，占收入78%以上的支架系统，上半年3亿元收入同比增长36%，毛利率则达93.32%之高。居高不下的毛利率对业绩稳定支撑之余，市场高速扩容则为业绩增长提供动力。数据显示，目前乐普医疗心脏支架产品占国内全部冠脉支架系统市场份额的24%左右。

　　今年6月7日，卫生部下发意见，在试点地区的先天性心脏病患儿家庭仅负担10%的费用，国内封堵器市场有望在未来3年内放量。

　　嘉实持仓情况

　　代码 简称 机构名称 合计持股市值(亿元)

　　300003 乐普医疗 优质企业开放式 0.32

　　300036 超图软件 增长开放式 0.19

　　300066 三川股份 价值优势 0.19

　　300015 爱尔眼科 策略增长混合型 0.16

　　300083 劲胜股份 回报灵活配置混合型 0.14

　　300086 康芝药业 优质企业开放式 0.13

　　300012 华测检测 回报灵活配置混合型 0.09

　　300033 同花顺 优质企业开放式 0.08

　　300013 新宁物流 量化阿尔法 0.06

　　300052 中青宝 量化阿尔法 0.06

　　300053 欧比特 量化阿尔法 0.06

　　总市值(亿元) 1.49

　　九大机构总表

　　机构系别 持股个数 总市值(亿元)平均每只个股持仓额(亿元)

　　银华 8 19.81 2.48

　　汇添富 10 14 1.40

　　华夏 18 12.42 0.69

　　易方达 14 5.37 0.38

　　社保 18 5.18 0.29

　　工银瑞信 5 4.34 0.87

　　广发 12 3.68 0.31

　　景顺长城 6 2.17 0.36

　　嘉实 11 1.49 0.14

　　总市值(亿元) 68.46

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