新浪财经讯 1月14日晚消息，今日媒体报道的银河基金公司旗下三基金打新乌龙事件并不是偶然的现象，新浪财经发现，该公司还存在高管离职频繁，公司管理混乱等五方面问题。

　　乱象一：打新乌龙凸显内控薄弱

　　1月13日，浙江正泰电器公布了其网下发行结果，银河基金公司旗下3家基金赫然出现在无效申购的名单中，分别为基金银丰、银河稳健和银河银泰理财分红基金，他们成为2010年来首批爽约打新的基金。

　　正泰电器公告显示申购无效的原因是“已缴款但申报未成功。” 而银河基金公司回应媒体这并非是因为报价过低等原因，而是个技术问题。

　　对于新浪财经问及该公司相关人士银河基金会不会因此事件作出相应的改进和加强措施时，银河基金内部人士进一步解释道，这是个偶发性的技术故障，不存在重复犯错的可能。对于改进和加强措施则闭口不谈。尽管如此，难掩内部控制薄弱之嫌，毕竟，爽约打新成果，损失的是基金投资人的利益。

　　乱象二：打法规擦边球 自购赎回猫腻多

　　银河基金公司近日公告，该公司决定于12月18日赎回以固有资金投资所持有的银河竞争优势成长股票型基金(519668)1000万份，同时赎回银河收益证券投资基金(151002)500万份。表面看银河持有两只基金到目前合计收益超过了10%，赎回也在情理之中。但临近年末，该公司的大幅赎回还是令投资者心存疑虑，特别是最近市况如此不好。

　　据业内人士介绍，如果基金公司赎回旗下基金会影响投资者对该公司和旗下基金的持有信心。对于赎回旗下基金，该公司内部人士回应称是这是董事会的决定，是公司的一个既定安排，跟市场的好坏无关，不是基于对市场行情的判断。

　　而根据公告显示，银河成长股票在8月份更换了基金经理，原基金经理李昇调任银河基金公司督察长一职，基金经理改由此前未有过基金经理任职经验的的孙振峰担任。换掉经验丰富且业绩不错的李昇，本不是投资者愿意看到的。而时隔4月，又大幅赎回该基金份额。

　　WIND数据显示银河成长股票基金截至去年4季度末的总份额为1.66亿，成了一只不折不扣的迷你基金，而在2008年5月26日成立之初为3.7亿份，整整1年半多的时间，基金份额减少了55.14%。即使去年该基金业绩回升明显，上涨了74.07%，在所有206只股基中排在82。

　　此外，证监会曾下发过《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》，通知中规定，基金公司持有基金份额的比例不得超过该基金总份额的10%。按照3季度末数据，该公司持有银河成长股票的份额已经超过了13%。

　　基金业内人士分析，达到如此高的比例，完全在于该基金总份额在持续下滑，银河的持基比例被动上升，这也从侧面反映了份额的持续缩水。尽管通知中补充，因其他基金份额持有人赎回致使公司持有该基金份额的比例提高的，不受10%的限制。

　　但是自家公司持基比例如此之高，可不是投资者愿意看到的状况，也不利于基金的持续营销。赎回1000万份后，其比例又降到了警戒线以下。

　　乱象三：基金业绩乏善可陈 规模落后行业平均水平

　　WIND数据显示，截至2009年12月31日，银河基金旗下业绩最好的是银河竞争优势，09年净值上涨了74.04%，在股基中排82位，没有跑赢大盘。基金银丰，年净值增长率为70.79%，在混合基金中排33，排名算靠前的。剩余的3只混合型基金排名更加靠后。

　　业绩不好可以通过发行新基金来补上赎回导致的规模缩小。但是银河基金09年总共只发行了银河行业优选这只股票型基金，缺少扩张动力。

　　再来看银河基金整个公司的情况，据WIND数据显示，该公司09年管理的基金总份额为122.65亿份，变化率为-33.78%，在60家基金公司中排倒数第一。其管理的总资产净值缩水18.04，依旧排名最后。基金公司是靠份额和资产规模吃饭的，相比其他基金公司，银河基金今年确实过得有点惨淡。

　　乱象四：高管离职频繁 公司管理混乱

　　新浪财经注意到，在银河基金最近1年中前后三位高管离职，他们是前督察长屈艳萍，副总经理兼代督察长姜皓，以及李昇的前任兼副总经理王娟凤，他们的共同点就是都担任过督察长职务。

　　据业内人士分析，督察长的监督职责主要作用在基金公司合法合规层上，让一个基金经理来担任未必就合适。督察长作为公司的高管之一，变换的如此频繁，凸显了该公司监管水平及监管力度的薄弱，对其公司的稳定性和给投资者的信心都是偏负面的影响。

　　乱象五：公司潜在股权变动成定时炸弹

　　在高管的频繁变动背后，公司潜在的股权变动也是一个可能的原因。

　　根据《证券投资基金管理公司管理办法若干问题的通知》， 基金管理公司主要股东最高控股比例不能超过49%。受制于该规定，09年已先后有博时基金，万家基金等大股东通过转让部分股权将其对基金的控股比例降到49%。

　　而银河基金大股东中国银河金融控股拥有50%股权，并不符合证监会“按主要股东最高出资比例不超过全部出资的49%”的限制，分析人士认为，随着时间的推移，银河基金的股权变动在所难免。而股权变动往往带来公司高管的变动，不利于基金公司的稳定发展。(王霄 发自上海)

    新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。