到今年底，582只基金中有资格参与评级的为300只；今年以来业绩排名前三的基金均不可进入评级榜单

　　□ 本报记者 闫 铮

　　按照晨星数据统计，截止9月16日，在主动管理型的开放式股票型基金中，今年以来业绩排名前三的基金分别是新世纪优选成长、兴业社会责任、华夏复兴。不过，即使在今年年底这三只仍能保持这样的名次，恐怕也难以入围各研究机构公开发布的基金评级榜单。

　　9月16日，距离《证券投资基金评价业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称为征求意见稿）的公布刚好一个月。在征求意见稿中，管理部门对基金评级做出一系列规范性的阐述。其中，“不得对成立期少于36个月的基金进行基金评级”这一条款，将诸多基金挡在了评级门外。

　　依照征求意见稿的相关规定，在今年年底参与评级的基金，成立时间均需在2006年12月31日之前。WIND数据显示，目前已成立的582只基金中，有300只基金成立于2006年12月31日前，其中包括97只开放式股票型基金，26只封闭式基金，91只混合型基金，30只债券型基金，53只货币市场型基金，3只保本型基金。截止9月16日，距离三季度结束尚有10个交易日。如果在今年三季度末进行基金评级，具有参评资格的基金可能达到275只。另外WIND数据显示，截止9月16日，今年以来业绩排名前10位的主动管理型的开放式股票型基金中，只有4只基金在今年年底具有征求意见稿规定的参评资格，业绩前三甲无一在候选之列。

　　对于征求意见稿出台的初衷，该文件的总则给出了“规范证券投资基金评价业务，引导证券投资基金的长期投资理念”的答案。

　　综合晨星中国、天相投顾、国金证券等基金研究机构的评级标准，对国内证券市场来说，短期指在1年以内，中期为1到2年的时间段，长期表示3年以上的期限。与此对照，“成立期多于36个月”的限定，基本符合行业从业人员对“长期”的理解。

　　关于征求意见稿对行业的影响，晨星中国基金研究中心总监黄女士在接受《证券日报》记者采访时表示，征求意见稿主要是对规范机构的基金评级有着积极的意义。在评级环境规范化的前提下，基金的投资会有更明确的标准，有利于行业的良性发展。

　　天相投顾基金分析师闻群在接受《证券日报》记者采访时表示，征求意见稿的一系列规定，会让基金短期业绩排名的压力得以缓解，基金的操作可能会更注重价值投资。

　　对于征求意见稿中相关条款，会否让一些新基金或次新基金失去进取积极性的问题，闻群认为，出现这种情况的可能性不大，虽然今后的基金评级可能更关注基金的长期收益，但是长期收益是由多个短期收益构成。同时即使这些基金不参与评级，但业绩排名等评比依然会存在。

　　不过也有的基金研究人员认为，征求意见稿对基金的影响是间接的，其逻辑是引导评价机构更长期地评价基金，但基金短期的压力仍然会存在。

　　上海一家基金公司在接受《证券日报》采访时指出，征求意见稿的出台，肯定对行业的投资风格长期化会产生积极影响，但就目前来看，基金短期业绩的比较始终存在。征求意见稿对投资者的引导，也需要一个较长的时间才能发挥作用。

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