国金证券：证券投资类私募基金评价(3)

http://www.sina.com.cn 2009年01月20日 13:36 新浪财经

　　第一部分：证券投资类私募基金产品、实际管理人评价结果(2009年01月)

　　评价样本：共有121只非结构化证券投资类私募基金产品、13只结构化证券投资类私募基金产品、67家实际管理人参与本期评价，其中既有采取“信托(受托人)-投资顾问(实际管理人)”分离的私募模式、也有采取信托公司同时担任受托人与实际管理人的私募模式。

　　1.1 非结构化证券投资类私募基金评价结果：

　　对过去半年(短期)各产品风险收益进行综合评价比较显示，来自12家管理人的24只产品获得五星级评价，具体包括云南信托管理的中国龙精选、中国龙稳健、中国龙价值4～8号、中国龙1～2号等9只产品，深圳市星石投资顾问有限公司管理的深国投•星石3～5期等3只产品，深圳市新同方投资管理有限公司管理的深国投•新同方1～2期和华宝信托-合志同方一号等3只产品，以及深国投•博颐精选(上海博颐投资管理有限公司)、衡平信托•鑫巢盛利(四川省鑫巢资本管理有限公司)、深国投•金域蓝湾1期(深圳市金域蓝湾投资管理有限公司)、国民•东方远见一期(深圳市东方远见投资顾问有限公司)、新时代信托.金股典(深圳金股典科技有限公司)、平安•启明星(上海柘弓投资管理有限公司)、深国投•亿龙中国(上海涌金投资咨询有限公司)、华宝信托•励石一号(上海励石投资管理有限公司)、交银国信•国贸盛乾一期(湖北国贸盛乾投资有限公司)等。

　　获得过去一年(中期)评价中，云南信托和深圳市星石投资顾问有限公司同样有多只产品获得五星级评价，具体包括深国投•星石1～3期、中国龙精选、中国龙价值5～6号、中国龙稳健和中国龙，另重庆国投•金中和(深圳市金中和投资管理有限公司)、深国投•武当1期(深圳市武当资产管理有限公司)、深国投•新同方(深圳市新同方投资管理有限公司)、深国投•亿龙中国(上海涌金投资咨询有限公司)、华宝信托•励石一号(上海励石投资管理有限公司)、中泰•汉华(上海汉华资产管理有限公司)、深国投•朱雀2期(上海朱雀投资发展中心)等产品同样获得五星级评价。

　　本文统计范围内目前有10只非结构化证券投资类私募基金产品运作时间在两年以上，其中中国龙和中国龙稳健(云南信托)获得五星级评价，深国投•亿龙中国(上海涌金投资咨询有限公司)与深国投•景林稳健(上海景林资产管理有限公司)等两只产品获得四星级评价，上述四只产品过去两年为投资者取得80%以上的正回报(已计算业绩报酬)。

　　综合对长期、中期、短期收益及风险的评价，来自13家管理人的24只产品获得五星级评价，其中云南信托、深圳市星石投资顾问有限公司、上海朱雀投资发展中心等公司旗下多只产品表现突出。具体获得五星级评价的产品包括中国龙(云南信托)、中国龙稳健(云南信托)、深国投•亿龙中国(上海涌金投资咨询有限公司)、中国龙精选(云南信托)、深国投•星石3期(深圳市星石投资顾问有限公司)、深国投•星石1期(深圳市星石投资顾问有限公司)、深国投•星石2期(深圳市星石投资顾问有限公司)、深国投•新同方(深圳市新同方投资管理有限公司)、重庆国投•金中和(深圳市金中和投资管理有限公司)、中国龙价值五(云南信托)、华宝信托•励石一号(上海励石投资管理有限公司)、中国龙价值六(云南信托)、深国投•武当1期(深圳市武当资产管理有限公司)、深国投•金域蓝湾1期(深圳市金域蓝湾投资管理有限公司)、深国投•景林稳健(上海景林资产管理有限公司)、中国龙价值四(云南信托)、深国投•朱雀2期(上海朱雀投资发展中心)、中泰•汉华(上海汉华资产管理有限公司)、中国龙价值三(云南信托)、深国投•朱雀1期(上海朱雀投资发展中心)、深国投•道合(深圳市道合投资管理有限公司)、中国龙进取(云南信托)、中国龙价值二(云南信托)、平安•启明星(上海柘弓投资管理有限公司)等。

　　1.2 结构化证券投资类私募基金评价结果：

　　由于目前参与评级的结构化产品相对较少，且期限较短，因此对结构化产品目前尚未进行综合收益能力总体评价。其中在短期(近半年)评价中，华宝信托•大臧金-瑞华一号(江苏瑞华投资发展有限公司)、深国投•国轩结构式(深圳市国轩投资管理有限公司)表现较好，获得五星级。而且过去一年(中期)中，华宝信托•大臧金-瑞华一号(江苏瑞华投资发展有限公司)亦取得2.41%的正收益。