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　　“巨亏”成为2008年基金业绩的关键词，股指凌空直下成为整个市场无法回避的系统性风险，偏股型基金净值遭遇“腰斩”之痛，中国基金业也创下了半年亏损过万亿的历史最高纪录。

　　实体经济在过去几年快速扩张所积累的巨大内在调整压力、央行在2008年初对流动性的迅速收紧以及市场本身大量限售股的解禁，加上百年一遇的全球金融危机对国内诸多方面造成冲击，A股市场在“内忧外患”之下出现了前所未有的跌幅。

　　而2007年波澜壮阔的牛市成就了中国基金业史无前例的扩容，也为2008年基金业的“巨亏”埋下了些许隐患。正如一句名言：“出来混的，都要还的”。的确，没有只赚不赔的市场，更没有无需承担风险的收益。

　　⊙本报记者 吴晓婧

　　偏股型基金净值遭“腰斩”

　　虽然基金年末排名争夺战依然火热，但巨亏之下，年终排名显得多少有些尴尬，基金业内自嘲道：“亏多亏少，不过是五十步笑百步。”

　　在市场的系统性大跌之下，高仓位的指数型基金无疑成为今年最“受伤”品种。银河证券数据显示，截至12月26日，17只指数型基金平均亏损率达到61.9%，其中，上证红利ETF亏损幅度以高达67.10%，亏损幅度位居首位。同期，上证综指下跌64.8%，深证成指下跌62.5%。

　　此外，股票型基金也遭遇了“腰斩之痛”，除去次新股基，124只股票型基金平均亏损率达到50.34%，其中，业绩最好的一只股票型基金亏损也达到32.22%，而包括中邮核心优选、光大保德信量化核心以及摩根士丹利华鑫基础行业在内的3只高仓位的股票型基金亏损均在60%以上。

　　虽然次新股基有长达6个月的建仓期作为“保护伞”，但仍然未能规避市场的系统性下跌风险。32只次新股基中，仅13只实现了小幅正收益，占4成左右。其中，易方达科翔和嘉实研究精选分别以3.05%和2.7%的净值增长率居于前列。而在亏损的次新股基中，最高亏损已经接近30%。

　　混合基金中的偏股型基金，由于仓位控制较股票型基金更为灵活，因此表现略好于股票型基金，但49.53%的净值亏损幅度也同样接近腰斩。59只混合型偏股基金中，亏损在50%以上的达到28只，占比近5成。

　　固定收益类产品成避风港

　　如果说2007年是理财意识觉醒之年，那么2008年就应该定义为投资风险警示之年。财富遭遇大幅缩水的投资者，纷纷转向固定收益类产品寻求资金的“避风港”。而值得注意的是，同为固定收益类产品的债券型基金、保本基金以及货币基金的收益率在2008年出现了较大的分化。

　　从基金的收益率来看，债券型基金可谓是今年最牛的基金品种。债券型基金稳定增值的能力，在股票市场大幅下跌的情况下显得难能可贵。据银河证券数据统计，截至12月26日，77只债基平均收益率达到6.6%。其中，仅3只微幅亏损，净值增长率超过10%的共18只，其中，交银施罗德增利债券(A/B类)收益率已经接近13%，而中信稳定双利债券和建信稳定增利债券收益率也达到12%左右。

　　被视为现金管理工具的货币市场基金，今年的收益率大体上符合投资者的预期。40只货币市场A级基金平均收益率达3.47%，11只货币市场B级基金平均收益率达3.51%，其中，9只货币市场基金收益率超过4%。

　　然而，同为固定收益类产品的保本基金在今年却“意外”地出现了亏损，除国泰金鹿保本(二期)和南方恒元保本两只今年新发保本基金实现了小幅正收益外，其余包括金元比联宝石动力保本、银华保本增值(二期)和南方避险增值在内的3只保本基金均出现了不同程度的亏损，其中，南方避险增值亏损幅度相对较高。

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