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同时,保尔森表示,他的基金也看多一些在大衰退中可能表现良好的行业,包括健康医疗、公用设施和烟草。在做投资决定时,他喜欢关注简单明了的题材。“只有简单才能有清晰的策略,”保尔森说。
“更糟的还在后面”
11月的一个下午,在28楼的保尔森基金公司的总部光线昏暗,两天来,道琼斯工业指数已经下跌了929点,失业率也达到了6.5%。约翰·保尔森,这位掌管着360亿美元的对冲基金经理,表情并不轻松。
“基本上你的所有资产组合都在恶化”,保尔森说,“你看到房价在下跌,制造业的状况在变糟,各种公司的收益都在下降。汽车贷款和商业贷款也面临违约。”
保尔森预计,2009年,那些投资于重组、策略收购和不良信贷的投资者将得到回报。据投资者说,今年11月,保尔森买入了住房抵押债券。公司的发言人拒绝对此评论。
52岁的保尔森透过他的蝴蝶状眼镜警告:“更糟的还在后面。”说这话时保尔森并没有笑,尽管每次新的危机都能使他的家底增厚一次。
肖艳 编译
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保尔森 从“好学生”到优秀投资人
次贷危机中的惊人成功把这个纽约皇后区长大的声音温和、处事低调的投资人推到了纽约投资界的镁光灯前,也有越来越多的人开始对保尔森的投资经理人成长经历感兴趣。
从保尔森的成长经历来看,他一直是个好“学生”。
纽约公立学校为优秀的孩子们设计的课程对他帮助很大,这一点被保尔森在不同场合多次证实;从皇后区Bayside高中毕业后,保尔森去了纽约州大学,1978年以最高荣誉奖获得了金融学学士学位;1980年在哈佛商学院完成了MBA学位,是班上成绩最优秀的5%的学生之一。随后,他在波士顿咨询公司谋了一个职位。
两年之后,他在位于纽约的由LeonLevy和JackNash经营的OdysseyPartners投资公司获得了一份工作。Odyssey的一个传统特长是风险套利、房地产投资,以及如何从破产的公司中盈利。“Leon非常聪明”,保尔森说。“很多我今天知道的交易都是从他身上学来的。”
1984年,保尔森离开Odyssey加入了贝尔斯登的收购兼并部门,经过四年磨练,他一跃成为该部门的总经理。1985年贝尔斯登上市后,保尔森说,他不愿为一家上市公司工作,于是在1988年加入了私营的风险套利公司GrussPartners,该公司的创立人JosephGruss又教了保尔森非常重要的一课。“Gruss常说“‘风险套利不是为了挣钱,而是为了不亏钱,’”保尔森说。
1994年,以名字命名的保尔森公司成立,保尔森终于可以将多年所学最大限度地发挥。这家公司开始也是一家风险套利公司。几年之后,保尔森发起了一个新的基金从市场趋势中获利。
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