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过冬战略一:调仓长期投资品种
代表基金:兴业趋势投资
在上周,兴业趋势投资增仓了10.60%,位居增仓前列。分析师指出,兴业趋势投资属于中规中矩的基金,长期表现较好,是晨星基金五星级基金,本次增仓在很大程度上,是在试图利用震荡进行稳健调仓,毕竟该基金的整体仓位比较低,大幅加仓后,仓位约在52.54%,抗风险程度较高。
理财一周报记者查看了兴业趋势投资近日表现,果然仓位提升影响了基金净值。10月17日,该基金净值探到今年新低0.785元。本基金此前一直以仓位控制取胜,截至9月26日,王晓明管理的兴业趋势最近一年总回报在189只股票型基金中排第三。
从兴业趋势上半年操作思路来看,该基金主要购买的是银行与能源板块,均是周期性股票,而且多是大盘蓝筹股,如宝钢股份、长江电力与工商银行,新进的中国远洋与平煤天安也走的是大盘股路线,但持有股份都不是很多,其在上市公司位于十大流动股的是宝钢股份与烟台万华。
其明星基金经理王晓明本周第四次蝉联该国金基金经理综合投资管理能力三甲,另两个获此殊荣的是华夏基金王亚伟和泰达荷银基金徐杰。兴业趋势基金产品设计的“顺势而为”的特点更多地体现在其资产配置上。国金评价,该基金擅长牛熊转换,牛市增仓、熊市减仓,对市场趋势把握能力较好,资产配置能力较强。在53只同类基金中,兴业趋势基金的择时能力排在同业基金第三位。
9月底,王晓明在接受媒体采访时透露了下一季度的投资策略,即深入挖掘能够在未来经济转型和产业结构升级中具备优势的公司作为长期投资的品种。他表示,经过前期的大幅下跌,从市场的一致盈利预测来看,目前市场整体估值已处于历史较低位置,估值的合理性已大大提高。他表示,总体上仍将保持相对谨慎的投资策略,但不排除市场在深幅调整过程中有可能会迎来强劲反弹,他将努力把握这样的反弹机会,寻找其中在下跌过程中被错杀的优质个股。
顺着这一思路,这次王晓明加仓的背景是整体感到市场已进入合理区间,而防守的策略是从上半年的大盘蓝筹股调整到有长期竞争力的板块。尽管净值在近期有个小幅调整,但不排除兴业趋势在调仓后保持更强的生存能力。
另外,近期华夏大盘和博时主题的加仓也主要是调仓所致。从重仓股三季度整体表现看,两只基金仓位变化并不主要由股票市值变动所致。近10个交易日,上述两只基金净值下跌幅度均在5%以内,跌幅远远小于减仓幅度。对于大秦铁路、上海机场和天津港,以及中石化和工商银行等在三季度跑赢大盘的防守性重仓股,重仓持股的博时主题不大可能选择抛售;而善于调仓的华夏大盘,也不可能由于股票市值缩水导致仓位下降。该基金经理王亚伟目前活跃于零售与医药板块。
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