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新品导航:华商盛世成长股票基金分析报告(2)

http://www.sina.com.cn  2008年09月09日 10:30  新浪财经

  设计这样的基金产品,是因为华商基金管理公司觉得在未来相当长的时间内,中国经济会继续保持持续、稳定、高速的增长。在此过程中,具有竞争优势、能够在未来保持持续成长的企业会从经济增长中受益更多、增长更快。结合对宏观经济和证券市场发展趋势的分析,通过对企业合理的估值分析,选择投资那些具有估值优势和持续成长能力的上市公司股票,在严格管理投资风险的前提下,可以充分分享中国经济长期高速增长过程中投资持续成长企业的超额收益。

  在未来的投资运作中,该基金将会在股票投资中采用自上而下与自下而上相结合的策略、定性与定量相结合的研究方法,判断不同行业、行业中不同企业在经济增长中的受益情况,找出具有持续增长能力且估值有吸引力的企业进行投资。该基金都股票选择具体可以分为三个层次:(1)针对企业历史财务指标,应用数量模型筛选股票,连同研究员实地调研推荐的部分股票,建立备选股票库;(2)其次,对备选股票库的股票应用估值模型进行价值评估;(3)应用华商基金管理有限公司的持续成长上市公司评价模型选择股票投资组合。

  三、风格连贯,更待发扬

  华商基金管理公司旗下的第一只基金是华商领先企业,该基金成立时的份额规模为30.34亿份,截至今年第二季度末期为84.89亿份,经过了一年时间的运作,经过了牛市短、熊市长的洗礼,该基金的规模增加了54.55亿份,增幅为179.8%,在一定程度上说明了投资者对于华商基金管理公司的认可。

  华商领先企业基金属于混合基金中的偏股型基金,也是以股票市场为主要投资对象的基金。回顾该基金成立以来的投资运作历程,华商基金管理公司一直是在将其作为股票型基金进行管理,2007年第三、第四季度和2008第一、第二季度的投资组合报告显示,该基金的股票投资比例分别是88.58%、88.57%、89.08%和89.47%,该基金的股票投资策略之积极,已经超过了很多真正的股票型基金。

  华商基金管理公司十分重视对于新基金――盛世成长这只新基金的管理,给该基金安排了两位基金经理。第一基金经理庄涛先生2001年起就职于长江证券资产管理事业部,任基金经理;2003年起就职于航天科工集团财务公司,先后任基金经理、投资总监;现任华商领先企业基金的基金经理助理。第二梁永强先生2002年起就职于华龙证券有限公司投资银行部,担任研究员、高级研究员;2004年7月进入华商基金管理公司筹备组,担任筹备组成员;现任华商领先企业基金的基金经理助理。

  这两位基金经理有一个最大的共同点,即都是第一只基金――华商领先企业的基金经理助理,都曾经在一定程度上参与过对于华商领先企业的管理,积累了较为丰富的、对于股票型基金的管理经验,这对于他们在未来的时间里做好对于新基金的管理具有十分积极作用。

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