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本报记者 张伟霖
统计显示,二季度有22只偏股基金股票仓位增加超过10个百分点,这其中有12只封闭式基金因年度强制分红造成股票仓位被动上升外,仍有不少开放式基金选择了在二季度主动增仓。
而这部分增仓的基金,多是选择在上证综指两次到达3000点附近抄底,但也有少部分因对4月下旬的“印花税下调行情”过于乐观而深陷其中。
3000点下抄底
在增仓的开放式基金中,宝盈泛沿海、新世纪分红和博时增长贰号仓位增幅最大,分别达到24.77、20.46和19.8个百分点,华宝成长、南方稳健、宝康配置、大摩基础、南稳贰号、融通景气等基金仓位增加幅度也相当可观。
在基金公司方面,一季度将仓位降至契约底线之后,二季度博时旗下各基金开始增仓。统计显示,二季末博时旗下偏股基金平均仓位为66.93%,比一季末大幅上升8.08个百分点,成为增仓幅度最大的大型公司。华宝兴业旗下基金则是在二季度增仓整体略显激进,平均增仓5.43个百分点,在大公司中增仓幅度仅次于博时。
而根据德圣基金研究中心每周的仓位测算,上述增仓的基金多是在上证综指两次到达3000点以下时选择买入股票。这在德圣研究6月12日到19日的仓位观测中,大盘跌破3000点后表现得尤为明显,其时上证综指正从3011点向2748点下移。
在此期间,新世纪分红基金将仓位从70%左右增加到了75.83%,南稳贰号的仓位则从64.9%提高到了69.3%,南方稳健62%提高到了65%。
其中,南方基金公司旗下基金在整个二季度都呈现了仓位前低后高的情况。其基金经理在季度报告中表示,在二季度前期对农业和消费品行业中优质企业进行重点投资,而二季度后期增加了投资组合与资本市场和宏观经济的相关性。
反弹行情套牢乐观派
而同样在3000点附近增仓华宝成长基金则是颇有些积重难返的味道。仓位观测显示,早在4月下旬,在大盘在2008年首次跌破3000点,其后监管层出台印花税救市措施的这段期间就开始迅猛增仓。到了5月初时,华宝兴业的仓位已经从一季度时64.23%提高到的85%以上的水平。
但其时大盘却正从印花税那一波反弹后开始回落。并在6月6日到6月13日期间,大盘再次跌破3000点,而华宝成长则是在此间选择补仓,将当时的仓位从85.9%提高到了到90.6%。
然而,由于从4月开始就一直保持较高仓位的操作,华宝成长在两次3000点的轮回中损失惨重,其整个二季度的基金净值损失了20.15%。
华宝成长的基金经理在回顾二季度的操作时坦言,在第一阶段华宝成长基本较坚定地采取保守策略,即加强仓位控制和选择防御性个股,因此表现相对较好,并且在政策救市之前果断加仓,效果也非常突出。但是,在随后的市场反弹中过于乐观,对当时地震和外围形势对投资者的影响估计不足,在随后的第二次下跌中损失较大。
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