国金周报：关注侧重全球配置的QDII基金(2)

　　股票型基金中，巨田基础基金表现引人注目，上周净值仅下跌1.96%。基金一季报显示，巨田基础基金的股票仓位较低，一季度末维持在60%左右，且其股票资产重点集中在重仓股上，上周该基金重仓股兴发集团、中兴通讯、中煤能源等均表现相对较好，因此相对于其他股票型基金，巨田基础基金的净值表现相对突出。南方盛元、中银策略、兴业社会等基金净值缩水幅度也相对较小，这几只基金都是成立不足3个月的新基金，由于还处在建仓期，其股票仓位也处于低位水平，因此表现突出。与这些低仓位基金对应的是指数型基金，由于契约限制，指数型基金均保持高仓位运作，上周跌幅均在10%以上。

　　混合型基金的相对表现也与股票仓位挂钩，低仓位的基金上周净值表现均处于前列。申万巴黎盛利配置基金净值下跌2.07%，名列第一，该基金一季报披露的股票仓位为19.88%，是混合型基金中仓位最低的基金产品。另外，德盛安心、兴业可转债、荷银预算、华夏回报等基金也都维持着低仓位运作，上周表现较好。

　　图表 3：股票型净值增长率前五位

　　图表 4：混合型净值增长率前五位

　　纯债券型基金净值表现相对较好——固定收益类开放式基金一周净值表现

　　上周债券型基金表现一般，46只债券型基金净值下跌，仅有万家债券基金净值上涨了0.12%，债券型基金净值总体平均下跌0.42%。纯债券型基金的整体表现较好，偏债券型基金普遍跌幅较重，其中南方宝元、融华债券基金分别下跌2.88%、4.26%，跌幅大幅超出了同业平均水平。

　　3只保本型基金净值全部下跌，总体平均下跌了1.22%，跌幅高于债券型基金。货币型基金周万份平均收益4.946，平均年华收益率为3.002%，相对前周小幅上升了2.7个BP。

　　图表5：债券型净值增长率前五位(2008/06/06~2008/06/12)

　　相对A股跌幅较浅，QDII风险分散能力凸显——QDII开放式基金一周净值表现

　　上周全球股市大跌，QDII基金也未能幸免，但是相对于A股的深度调整，QDII基金的表现相对较好，总体平均下跌3.81%(2008/06/05 ~ 2008/06/11)，其中侧重全球配置得南方全球、华夏全球、工银全球基金净值分别下跌2.32%、2.83%、3.31%，跌幅远低于A股市场偏股型基金。

　　封闭式基金全部下跌，瑞福进取溢价率高达50%——封闭式基金一周市场表现

　　33只封闭式基金市场价格跟随大盘全部下跌，总体价格平均下跌12.40%(2008/06/06 ~ 2008/06/12)，与基础市场跌幅大致相当。仅有天华、金泰、泰和、金盛、科汇等5只基金跌幅在10%以下，瑞福进取市场价格则一周下跌17.6%，跌幅最高。

　　随着市场的暴跌，封闭式基金的成交量有所放大，沪市基金总计成交9.77亿元，比前周增加2.9亿元，增幅为42.21%；深市基金总计成交13.64亿元，比前周增加1.97亿元，增幅为16.88%。考虑到本周仅有4天交易日，实际成交量相对上周增幅更大。

　　创新封基方面，瑞福进取基金上周净值下跌22.22%，溢价率继续升高，目前其溢价率已经高达50.7%。另一只创新封基大成优选基金价格下跌12.56%，折价率扩大至16.03%。

　　图表6：封闭式基金价格涨幅前五位(2008/06/06~2008/06/12)

　　来源：国金证券研究所

　　第三部分：基金市场要闻

　国投瑞银稳健增长基金设立，募集资金4.69亿元

　　汇丰晋信2026生命周期基金、天弘永定价值成长股票型基金将发

　　南方价值、万家双引擎、国海价值、招商大盘、建信增利、泰信优势、宝盈资源、澳银配置、世纪成长、方达中小盘、申万优势、中欧新蓝筹、添富蓝筹、友邦价值、广发核心等基金在发。