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本报记者 包 涵 北京报道
近日来,市场生了病。仅“再融资”和“限售股解禁”两个病灶,便将一只又一只身形硕大的蓝筹轮番钉到了跌停板上。
“增发是可以传染的,贫血的市场只能知道一只隔离一只,疑似也不能放过。”一位北京的基金经理笑言。
于是浦发银行、中国平安、江西铜业、伊利股份、西水股份、株冶集团、中钨高新等资深蓝筹纷纷遭到集中抛售,交易靠前的席位中处处可见机构身影。
基金也在做波段
不能否认,1月以来的大幅调整行情,与基金的主动减仓有着直接联系。记者了解到,本次暴跌中,又有不少基金沿袭去年三季度的做法,轻仓观望,部分基金仓位已快接近规定底限。而一些私募基金经理则明确表示“空仓”。
鹏华和泰达荷银的基金经理高调表示,他们近段时间对金融地产等蓝筹股进行了减持。有数据显示,1月中旬至2月中旬,保险股的基金交易席位卖出370亿元,而买进席位只有170亿元。
与此同时,保险和券商的资金也纷纷离场。相关数据显示,整个保险业1500亿元入市资金已撤出400亿元,国泰君安证券大跌之中撤出89.72亿元,海通证券撤出69.27亿元,中信证券撤出65.86亿元。
“市场现在的资金情况摆在那里,基本上有两种股,大家已经不碰了。一是增发,其实我们一直希望能够与上市公司大股东共同分享企业成长利润,而它在这个节骨眼上增发,显然太不厚道,何况还是集体行为,这个风险我们必须规避。另一种是大小非解禁,它的原始成本较低,一旦解禁抛售压力会相当大。相比这两大利空,新基金发行的一点政策利好实在微不足道。”该基金经理表示。
有数据显示,2007年基金手里的资金总量为3万亿左右,而本次大小非解禁全部套现就需要2.9万亿。
在大家纷纷看空蓝筹的时候,有券商基金研究员对记者作出另一种分析,机构的任何一次行为,都不能单纯地用静态的眼光去看。他们把蓝筹超跌的机会砸出来之后,自己会无视吗?特别现在处于新基金的建仓期,也许在唱空一只金融股的时候,他的资金已经在悄悄介入了。基金如今也在做波段,在我们浑然不觉的情况下,他可能已经快速买回此前卖出的全部筹码,而我们在它的仓位上是看不到任何变化的。
无论如何,基金重仓股连续大跌,对市场的危害都相当巨大。暴跌导致净值缩水,净值缩水引起赎回,赎回压力再逼迫基金减仓,市场将陷入恶性循环。不管是上市公司、监管层还是基金公司都应对此负责,大家在今后的决策中还应以市场为重,理性决策。
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