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基金投资的四个之最(2)

http://www.sina.com.cn 2008年02月20日 11:41 《私人理财》杂志

  而在近期,股市大幅跳水,股票型基金等纷纷受到波及,反观债券型基金却表现不俗。有债券分析师预期,未来两年债券型基金的年化收益率有望达到8%-10%。债券型基金成为震荡中的“避风港”。

  业内人士表示,债券型基金虽没有较高的收益,但在震荡行情下能为投资人带来相对稳定的回报,较适合不愿过多冒险、谋求当期稳定收益的投资者。

  投资者在选择债券型基金时要关注其投资范围和基金资产配置状况,对于风险承受能力不高的投资者来说,股票资产较低的债券型基金是不错的选择。

  进可攻、退可守的最佳组合——偏股基金+偏债基金

  债券型基金虽然在股市风暴里能够给投资者一个避风的港湾。但是,如果全部资产都投资债券型基金可能会错失股票市场的结构性机会;如果全部投资股票市场又不能忍受动辄二三百点的下跌,权宜之计就是构建组合。

  从各类型基金投资标的来看,偏股型基金和偏债型基金可以构成进可攻、退可守的最佳组合。在股市上扬时,偏股型基金可乘胜追击;在股市低迷时,偏债型基金较为稳健,不致于让投资者全盘皆空,守住最后一道防线。

  偏股型基金以投资股票为主的基金,收益很大,一般年收益可达20%左右,但风险也很大,也许一年下来收益是负数。偏股型基金指的是那种相当大比重的投资在股票市场上的基金。

  偏债型基金的股票仓位介于债券型基金和股票型基金之间,又低于偏股型基金。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。

  据了解2007年全年,上综指和沪综指分别翻番,沪综指的涨幅更是为166.29%。与此同时,偏股型基金的年平均收益率107.58%。186只偏股基金(包括股票型、配置型、混合型基金,不含2007年发行的新基金)的平均净值增长率超过110%,其中有148只基金的净值增长率超过100%,占到全部偏股基金近8成,159只基金的净值增长率超过上证指数。在股市繁荣局面延续预期下,偏股票型基金净值增长率有望维持较高的水平。

  由于加息等政策直接影响到基金的收益率,偏债型基金在2007年平均收益40.77%,相对于偏股型基金的傲人业绩,偏债型基金自然稍微逊色很多。但是,投资者在享受其超额收益时,不能忘记这种高收益是在承受了较高的股市波动风险下取得的,因为偏股型基金是因为持股仓位较高才子牛市中业绩领先。

  因此,投资者最好根据自己的风险承受能力和理财目标,合理配置偏股型基金、偏债型基金的比例。风险承受能力强的投资者可将偏股型基金的投资比例加大,减少偏股型基金;反之亦然。

  在选择基金时,一般要选择综合业绩良好的、排名靠前的基金公司的优秀基金。当然,除了看基金及其公司的综合业绩排名外,其规模和业绩也是考虑因素。

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