花旗一对冲基金暂停赎回

　　见习记者　黎敏奇　

　　“这超出了普通基金经理的投资决策的权限范围。　”2月18日，美国对冲基金业内人士就花旗下属对冲基金因单笔交易引致巨大损失并暂停赎回一事向本报记者表示。

　　据华尔街日报报道，花旗下属总资产5亿美元的对冲基金CSO Partners四个星期前对投资者暂停赎回。这只花旗另类投资部属下的伦敦基金，在投资者申请赎回约5亿美元总资产中的逾30%后宣布暂停赎回。2007年CSO Partners损失为11%。

　　CSO Partners(Corporate Special Opportunities)基金于1999年花旗集团出资建立，于2004年开始接受公众投资，专注投资公司债，通过杠杆贷款和类似证券在公司发生类似兼并重组、破产清算等重大事件的时候投资。

　　一单交易惹的祸

　　事实上，CSO Partners的损失主要来源于一笔交易。CSO Partners的基金经理　John Pickett几成千夫所指。

　　由于一笔具体的交易，CSO Partners从去年9月就陷入危机，该笔交易发生以后John Pickett希望能够通过其他交易挽回损失，结局却是CSO Partners不得不以全价买下那些债务，尽管后者是以86%和93%的折扣在市场上交易的。随后美国Market Warth报道，该笔交易指的是CSO Partners　用超过自身资产一半的资金去购买德国一家传媒公司发行的高杠杆债券。

　　在该单笔交易发生之后，投资者要求赎回资金。为了满足赎回需求，CSO Partners将不得不以很低的折扣出售其持有的债券。为避免资产火速出售带来的损失，CSO Partners宣布中止赎回。

　　也是由于这笔交易，花旗集团今年1月在John Pickett辞职之后CSO Partners注资1亿美元。

　　花旗对冲基金的孱弱表现，一定让去年12月新上任的其首席执行官Vikram Pandit非常尴尬。Vikram Pandit是花旗Old Lane Partners对冲基金的创始人，他于去年4月以8亿美元的价格把Old Lane Partners卖给了花旗集团，同时出任花旗另类投资部门的执行官监管花旗对冲基金。

　　CSO Partners规模相对较小，并不会直接威胁到花旗的资产负债状况，外部投资者承担了近期亏损的冲击。尽管如此，这引发了对花旗是否在充分监督其基金管理者的新质疑。