开放式基金每周：金鹰中小盘绩效表现突出

　　中国银河证券股份公司研究所高级分析师 王群航

　　一、股票――股票型基金

　　股票――股票型基金上周的平均周净值损失幅度为1.49%，4只基金的净值增长，126只基金的净值折损，仿佛南方的雪灾在股票市场上的折射已经暂告一个段落。在这场大灾面前，风险防范能力、逆势生存能力是市场关注的重点。上周净值百绿丛中的4点红――4只净值增长的基金是金鹰中小盘、华夏大盘、东吴双动力、泰达荷银成长，其中金鹰中小盘是全体具有主动型投资风格的开放式基金当中周净值增长率唯一超过1%的基金，周净值增长率为1.1%，超过了老牌绩优基金华夏大盘一倍多。

　　金鹰中小盘近期的绩效表现较为突出，截止上周末，该基金“今年以来”、“过去三个月”的绩效排名在股票型基金里分列第5位和第12位。金鹰中小盘基金成立于2004年5月27日，是一只产品定位具有较为鲜明特色的基金。该基金的投资目标是投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。该基金的股票投资部分主要投资于流通市值在市场平均水平之下的中小盘股票。近期中小板市场的行情火爆，对于提高这只基金的收益很有益处。截至2007年末，该基金的份额规模为0.4815亿份，资产规模为0.7687亿元，是当前市场上少有的袖珍基金，这么小的规模也从另一个角度为它的投资运作提供了良好的便利。

　　华夏大盘祸起其名：大盘精选，是一只倍受争议的基金，该基金的简称是“华夏大盘”。说到大盘，投资者自然就会想到市场一系列的大盘蓝筹股票，而且，这只基金最初对于大盘股票的定义是：“大型上市公司是指市值不低于新华富时中国A200指数成分股的最低市值规模的公司。”但是现在，该基金已经通过合法合规的手段，修改了原基金合同中的相关内容。

　　2007年1月10日，华夏基金管理公司发布了《华夏大盘精选证券投资基金基金份额持有人大会决议公告》。决议的主要内容如下：将《基金合同》“十八、基金的投资(三)投资风格”修订为“本基金属于大盘股票基金，基金股票资产的80%以上投资于大型上市公司发行的股票。其中，大型上市公司是指总市值不低于15亿元。基金因所持有股票价格的变化而导致大盘股投资比例低于上述规定的不在限制之内，但基金管理人应在合理期限内进行调整，最长不超过6个月。未来，随股票市场发展和个股市值差异的变化，基金管理人可在保持大盘风格的前提下适当调整大盘股定义标准，并及时公告。”

　　通过上述决议，我们可以发现，该基金已经将对于大型上市公司的定义放的很宽，即“总市值不低于15亿元”。按照2007年末的数据，市场上有股票1497只，符合这个标准的上市公司有1406家，占全部上市公司的比例为93.92%。在余下的91只股票中，有31只是ST类股票。另鉴于上述决议中有“基金股票资产的80%以上投资于大型上市公司发行的股票”这样的陈述，该基金其实可以投资全部已上市股票。因此说，这只以“大盘精选”命名的基金，已经变型为可以对所有股票进行投资的基金。从理论上讲，只要可以把握住机会，这只基金可以在市场上任意驰骋。

　[1]　[2]　[下一页]