今年基金投资以守为主(2)

　　基金课堂

　　本专栏文/表 吴倩

　　品种选择

　　创新型看流动性

　　债券型看参与度

　　对于密集而至的4只新基金，基民又该如何选择呢？

　　先看看将于下周一发行的两只创新型封闭式基金——南方盛元红利股票基金和建信优势动力基金。

　　从大类资产配置来看，两只基金的股票投资比例均可达100%，资金使用效率高，但投资风险也比较大。作为封闭式基金，两者较大的差别在于流动性的不同。南方盛元红利股票基金契约规定的封闭期为一年，运作满一年之后就可以转型为开放式基金。该基金以在满足分红条件的前提下，每季度至少分红一次，每年最多分配12次的强制性分红条款来弥补其首年流动性的不足。选择该基金，持有人要做好至少持有1年的准备。而建信优势动力基金的封闭期为5年，可上市交易。

　　对于两只新发的债券基金，基民在选择时，要关注两者股市参与度的差别，这直接决定了投资的风险收益特征。

　　具体来看，两只基金都是将80%以上的资产投资于债券，将不超过20%的资产参与新股申购。不过，除打新之外，华夏希望债券还将进行二级市场绩优个股投资，股市的参与度更高，强市则有望更充分、灵活地分享股市收益，弱市则收益波动性可能更大。

　　基金资产投资分配比例情况

　　投资者类型

　　积极型

　　稳健型

　　保守型

　　债券基金

　　20%

　　50%

　　70%

　　股票基金

　　80%

　　50%

　　30%

　　2008年不能单纯持有股票型基金，应依次增加

　　打新型 债券基金 平衡型基金