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诺安平衡:从中游趋于滑落(2)

http://www.sina.com.cn 2008年02月02日 10:02 华夏时报

  从基金投资风格来看,基金经理风格对基金的投资风格影响较大。在成立初期基金经理党开宇的稳健风格反映在基金上主要是稳健中偏积极,而2007年陆万山对基金操作风格明显是以积极策略为主,兼顾风险平衡,表现在较高的持股周转率(如表3)。而诺安平衡本身持股和同系诺安价值基金有较高的相似度, 而该基金在2007年的收益表现也较中庸。因此对基金的收益也有不同程度上的影响。

  诺安基金:面对市场还需调整

  诺安平衡作为诺安老字辈基金,长期来看,基金的投资都没有及时跟上市场的变化。基金在主动型投资中未能及时调整策略,大大降低了主动性投资的效果。而基金在平衡市场风险中又未能动把握市场的热点板块,错失上升中的市场行情。从而使得基金的长期业绩难以突出表现。另外作为偏股型基金,相对同类型较低的仓位也很大程度上限制了基金的收益空间。

  诺安旗下的基金还有诺安股、诺安价值和诺安中短债,其中较为突出的是诺安股票基金。诺安股票以长期中等偏上的收益获得投资者较多的青睐,其中与基金本身较强的投资能力以及及时的市场策略转换不能分开。诺安价值也是中游的业绩水平,诺安中短债则是债券型基金中为数不多的几只以中短债为投资标的的基金之一,业绩中游,风格稳健。从基金的管理层来看,诺安基金团队合作研究的特点还不是十分突出,而在略有重合的基金投资策略下,基金的收益提高也不是十分明显,而基金经理个人的投资风格不同程度上也影响到基金投资策略的连贯性。因此,面对多变的市场,诺安平衡还需要逐渐调整来达到预期的目的。

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