嘉实服务增值行业证券投资基金2007年半年度报告摘要

　　嘉实服务增值行业证券投资基金

　　2007年半年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止，本报告财务资料未经

审计。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　§2 基金简介

　　2.1基金基本资料

　　2.2基金产品说明

　　2.3基金管理人

　　2.4基金托管人

　　2.5信息披露

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.1主要财务指标单位：元

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较

　　图：嘉实服务基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2004年4月1日至2007年6月30日）

　　注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：

　　（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%。（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。（4）法律法规规定的其他限制。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　注2：2007年4月17日，本基金管理人发布《关于调整嘉实服务增值行业基金基金经理的公告》，孙林不再担任本基金基金经理。此前，本基金基金经理为党开宇、孙林。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格和QDII资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。

　　截止2007年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、11只开放式证券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。

　　4.1.2基金经理简介

　　党开宇女士，上海交通大学管理科学与工程硕士，CFA，5年证券从业经历。2001年4月至2003年10月任招商证券股份有限公司证券投资部投资经理；2003年10月加入诺安基金管理有限公司，2004年5月至2005年1月任诺安平衡基金基金经理助理，2005年1月至2006年9月任诺安平衡基金基金经理，2005年12月至2006年9月任诺安股票基金基金经理。2006年9月至今任职于嘉实基金管理有限公司，2006年12月至今任本基金基金经理。

　　4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　截至报告期末本基金份额净值为3.379元，本报告期份额净值增长率为74.81%，同期业绩比较基准增长率为68.84%，本基金净值增长率超越业绩比较基准收益率5.97个百分点。

　　2007年第一季度，投资者偏重券商、有色金属、钢铁、航运股等强周期的成长性板块，市场中个人投资者空前增加，投机气氛盛行。进入今年第二季度，随着市场对估值的担忧，资金入市意愿愈发谨慎，5月30日财政部上调证券交易印花税引发的市场的巨幅震荡。市场热点也随即切换到了业绩超预期的蓝筹股上，金融和地产成为最受追捧的板块。

　　4.4 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望

　　题材股已经经历了一轮深幅调整，蓝筹股在调整中却创出了新高。我们认为牛市之中的市场整体的调整并没有结束，因此在投资品种的选择上需更加谨慎和苛刻。

　　从基本面的角度，我们依然看好本轮牛市的主线———以升值为主题的资产和航空股的未来表现。此外，旅游、商业和消费品依然是低风险高收益的投资标的，我们也密切关注下半年进入新的行业景气周期的投资品种。

　　§5 托管人报告

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实服务增值行业证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　§6 财务会计报告

　　6.1基金会计报表

　　以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。

　　6.1.1资产负债表

　　6.1.2经营业绩表及收益分配表

　　（1）经营业绩表

　　（2）收益分配表

　　6.1.3基金净值变动表

　　6.2 半年度会计报表附注

　　6.2.1会计政策、会计估计及其变更

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　6.2.2重大会计差错内容和更正金额

　　本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　6.2.3关联方关系及关联方交易

　　6.2.3.1关联方关系

　　6.2.3.2关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元）。

　　（1） 通过关联方席位进行的交易

　　本报告期本基金未通过关联方交易席位进行证券交易。

　　（2） 关联方报酬

　　① 基金管理费

　　支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式：日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。

　　本基金在本报告期需支付基金管理费44，214，678.80元(上年同期：36，870，417.51元)。

　　② 基金托管费

　　支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。

　　本基金在本报告期需支付基金托管费7，369，113.20元(上年同期：6，145，069.62元)。

　　（3） 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　（4） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为2，066，816，229.52元(2006年6月30日：208，118，160.51元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2，034，307.17元(上年同期：1，794，056.08元)。

　　（5）关联方投资本基金情况

　　报告期内以及上年同期，无涉及关联方投资于本基金份额。

　　（6） 报告期末基金管理人基金从业人员持有本基金情况：无

　　6.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）报告期末本基金持有因

股权分置改革而暂时停牌的股票：无

　　（2）报告期末本基金持有非公开发行的股票

　　（3）报告期末本基金因认购新股（IPO及增发）而流通受限的股票

　　（4）报告期末本基金持有的流通受限制不能自由转让的债券：无

　　§7 投资组合报告

　　7.1报告期末基金资产组合情况

　　7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　7.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.jsfund.cn）的半年度报告正文。

　　7.4报告期内股票投资组合的重大变动

　　（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的所有股票明细

　　（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的所有股票明细

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。