华安创新证券投资基金2007年半年度报告摘要

　　华安创新证券投资基金

　　2007年半年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标（未经审计）

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　四、管理人报告

　　1、基金管理人及基金经理简介

　　(1)基金管理人

　　华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。

　　截至2007年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久3只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF、华安成长、华安宏利、华安国际配置等8只开放式基金，管理人民币资产规模达到604.36亿元、美元资产1.88亿美元。

　　(2)基金经理

　　刘新勇先生，硕士，持有基金从业人员资格证书，11年证券从业经历。曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999年5月加入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员，2002年11月至2003年9月担任华安上证180指数增强型证券投资基金（后更名为华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金）的基金经理，2003年9月至今担任华安创新证券投资基金的基金经理。现任安信证券投资基金的基金经理、华安创新证券投资基金的基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安创新证券投资基金基金合同》、《华安创新证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　（1）行情回顾

　　2007年上半年上证综指和深综指分别上涨了48.81%和94.93%，不过结构分化严重，板块补涨特征比较显著。从行业指数看，2006年表现较好的金融业和食品饮料业上半年表现较差，而2006年涨幅较后的综合、纺织服装和家用电器行业上半年居各行业涨幅前三位。从风格指数看，2006年大幅落后市场的低价股、绩差股、重组股在上半年都风光无限，将2006年表现居前的大盘蓝筹股远远甩在了后面。上半年华安创新净值上涨63.65%，领先比较基准。

　　（2）操作回顾

　　中国经济处于快速发展时期，A股市场处于新兴阶段，制度变革和产业结构优化给大量的创新类企业提供了萌芽成长的沃土，投资这类企业必将获得长期超额收益。华安创新注重通过实地调研挖掘处于成长期但尚未被资本市场完全认识的优质企业。不过，投资这类企业也有一定风险，并且可能需要等待时间，这就要求基金经理深入把握公司的基本面，具备超前判断能力。

　　上半年我们重点增持了房地产行业，在居民收入增长、城市化进程加快及人民币升值的背景下，对住宅的居住需求和投资需求前所未有得旺盛，同时国家严格的土地调控政策一定程度上抑制了土地供给，经济适用房又处于建设初期，房地产市场供需矛盾短时期集中爆发，导致上半年大中城市房价大幅上涨。我们增持了机械制造业，我国经济快速发展和节能减排国策都对机械设备的数量和质量需求加速，同时在国家鼓励装备制造业的政策下，我国的机械制造业的竞争力显著提高，正在实现进口-进口替代-出口的产业升级。我们认为全球商品牛市远远没有结束，人民币升值将促使所有资源股价值重估，上半年我们增持了有色金属行业。上半年我们大幅减持了估值较高的食品饮料和批发零售业。

　　从上半年的行业表现看，我们的组合调整比较成功。

　　（3）展望

　　目前 A股市场对应的2008年PE在25倍左右，属于合理范围之内。考虑到中国经济的平稳健康增长、国内低资金成本等因素，我们对下半年A股市场继续保持乐观，尤其是5月底以来的调整给市场提供了休养生息的机会，未来的市场上涨将更加健康。

　　我们认为年初以来的行业补涨行情已经结束，各行业估值水平基本回到同一起跑线，下半年我们将投资眼光放得更加长远，更加注重行业和公司的成长性。华安创新将坚持一贯的深入挖掘个股的风格，分享企业成长。房地产行业仍然是我们下半年的投资首选，而其中的龙头企业借助资本市场将加速扩张。此外，在人民币升值和节能减排的大背景下，我们继续看好有色金属、金融、新能源、先进装备制造等行业的投资机会。

　　我们也注意到宏观经济增速偏快，下半年中央政府的货币政策和财政政策都可能进一步紧缩，我们在关注系统风险的同时，需要更加重视调控对不同行业的影响。

　　五、托管人报告

　　2007年上半年，托管人在华安创新证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年， 华安基金管理有限公司在华安创新证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华安创新证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　六、财务会计报告（未经审计）

　　(一)、资产负债表

　　二零零七年六月三十日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，会计报表披露的方式则是根据中国证券监督管理委员会颁布并于2004年7月1日起实施的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。

　　1. 会计政策

　　除主要税项外，本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　主要税项的变更内容如下：

　　基金买卖股票按照3％。的税率征收印花税。从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按3％。的税率缴纳证券（股票）交易印花税。

　　2. 本报告期重大会计差错

　　无。

　　3. 关联方关系和关联方交易

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2).通过关联方席位进行的交易：

　　①本报告期(2007年1-6月)通过关联人席位的股票和权证成交量：无。

　　上年度的上半年(2006年1-6月)通过关联人席位的股票和权证成交量：无。

　　②本报告期(2007年1-6月)通过关联人席位的债券和回购成交量：无。

　　上年度的上半年(2006年1-6月)通过关联人席位的债券和回购成交量：无。

　　③与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　本报告期(2007年1-6月) 本基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易如下：

　　上年度的上半年(2006年1-6月)本基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易如下：

　　(3).关联方报酬

　　① 基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E × 1.5% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费19，185，529.70元。（2006年上半年：20，380，945.77元）

　　② 基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费3，197，588.22元。（2006年上半年：3，396，824.31元）

　　(4).由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为179，577，168.60元（2006年6月30日：308，197，290.27元）。2007年上半年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为863，632.61元（2006年上半年度：506，925.06元）。

　　本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。2007年6月30日的相关余额14，493，092.38元计入“结算备付金”科目（2006年6月30日：149，170，012.60元）。

　　(5).基金各关联方投资本基金的情况

　　1、2007年上半年基金管理公司投资本基金的情况：无。

　　2006年上半年基金管理公司投资本基金的情况：无。

　　2、基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况：

　　本报告期末和2006年上半年末均无。

　　4. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：

　　基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。

　　本基金截至2007年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

　　(2)、本基金截止本报告期末无流通受限债券。

　　七、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、按行业分类的股票投资组合

　　(三)、股票投资前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.huaan.com.cn网站的半年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

　　*注：买入股票的成本总额中未扣减

股权分置获得的现金对价2，210.20元。

　　(五)、按债券品种分类的债券投资组合

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