安顺证券投资基金2007年半年度报告摘要

　　安顺证券投资基金

　　2007年半年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　二、 基金产品概况

　　1、 基金概况

　　2、 基金的投资

　　3、 基金管理人

　　4、 基金托管人

　　5、 信息披露

　　6、 其他有关资料

　　三、 主要财务指标和基金净值表现

　　1、 主要财务指标

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、 净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率历史走势图

　　四、 管理人报告

　　1、 基金管理人及基金经理简介

　　（1）基金管理人

　　华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。

　　截至2007年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久3只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF、华安成长、华安宏利、华安国际配置等8只开放式基金，管理人民币资产规模达到604.36亿元、美元资产1.88亿美元。

　　（2）基金经理

　　尚志民先生：工商管理硕士，10年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员、基金安顺、基金安瑞、华安创新基金经理。现任基金投资部副总监、基金安顺和华安宏利基金经理。

　　陈俏宇女士：工商管理硕士，11年证券、基金从业经历。曾在上海万国证券公司发行部、申银万国证券有限公司国际业务部、上海申银万国证券研究所有限公司行业部工作。2003年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员。现任基金安顺和华安宏利基金经理。

　　2、 基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安顺证券投资基金基金合同》、《安顺证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、 基金经理工作报告

　　上半年股票市场强势上扬，股票呈现全面大幅度上涨，市场估值水平不断提高。伴随着股票交易印花税率的提高，市场出现了大幅度的震荡，众多缺乏实质性题材和业绩支撑的投机性个股在价值回归压力下迅速下跌，而具有良好基本面支撑的股票则在市场调整后表现突出，市场重新回归理性投资的轨道。

　　在操作上，我们围绕行业发展趋势和比较优势的变化，继续深化新兴物流行业的主题投资，增加了对资源类行业的配置比例，并适度参与了实质的整体上市或资产整合类个股，同时，基于对市场中长期趋势的判断，积极参与优质企业的定向增发。

　　展望下半年，我们认为A股市场的挑战和机遇并存，一方面，目前A股市场整体估值水平趋高，而实体经济趋向过热和通货膨胀等问题，可能改变部分行业或个股的基本面，同时预计下半年市场扩容速度会提高，部分“大非”、“小非”股票开始流通，将导致市场股票供给迅速增加；另一方面，中国经济增长前景良好，部分上市公司业绩将超出预期，新上市的优质企业将可能带来新的投资机会，且人民币升值和流动性过剩的局面短期难以缓解，资产价值重估的趋势可能在相当一段时期内持续存在。我们认为，下半年将出现常态性的震荡行情，在新资金不断涌入的情况下，市场结构性机会的转换频率将加快，使我们在股票选择方面面临挑战，但也为我们提供了发挥专业所长的空间。

　　本基金在操作中将继续坚持一贯的稳健投资风格，根据市场估值水平的动态变化，对组合进行动态调整。我们认为，在流动性过剩和通货膨胀预期增加的背景下，资产价值重估趋势将延续，与此相关的企业价值将不断得到市场的认可。同时，在构建和谐社会的背景下，国家产业政策的引导将使一些行业和企业面临新的发展机遇，其中产生的投资机会也值得关注。在目前市场估值水平趋高的情况下，我们将注重上市公司的竞争力、业绩的质量和持续性，以及相对估值优势，力争为投资者取得良好的收益。

　　五、 托管人报告

　　2007年上半年，托管人在安顺证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年， 华安基金管理有限公司在安顺证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关安顺证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　六、 财务会计报告（未经审计）

　　单位：人民币元

　　(一)、资产负债表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，会计报表披露的方式则是根据中国证券监督管理委员会颁布并于2004年7月1日起实施的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。

　　1. 会计政策

　　除主要税项外，本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　主要税项的变更内容如下：

　　基金买卖股票按照3％。的税率征收印花税。从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按3％。的税率缴纳证券（股票）交易印花税。

　　2. 本报告期重大会计差错：无。

　　3. 关联方关系和关联方交易

　　(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2). 通过关联人席位交易情况

　　①本报告期通过关联人席位的股票成交量：无。

　　上年度的上半年通过关联人席位的股票成交量：无。

　　②本报告期通过关联人席位的债券、回购及权证成交量：无。

　　上年度的上半年通过关联人席位的债券、回购及权证成交量：无。

　　(3).

　　本报告期与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　上年度的上半年与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　(4). 关联方报酬

　　① 基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，具体计算方法如下：

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计算。

　　本基金成立六个月后，若持有现金比例超过本基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法为：

　　H = E × 1.5% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值（扣除本基金持有现金比例超过20%部分的基金资产净值）

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费58，483，517.11元。（2006年度的上半年：30，054，726.90元）

　　② 基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费9，764，457.40元。（2006年度的上半年：5，009，121.17元）

　　③ 由关联方保管的银行存款余额以及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为150，285，482.89元，2006年6月30日为480，033，843.71元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1，661，046.08元，2006年度的上半年为1，503，540.34元。

　　本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款帐户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。2007年6月30日的相关余额23，161，530.92元，2006年度的上半年为41，656，462.46元，计入“清算备付金”科目。

　　(5). 基金各关联方投资本基金的情况

　　1、基金管理公司投资本基金的情况：

　　2007年上半年基金管理公司投资本基金的情况：

　　2006年上半年基金管理公司投资本基金的情况：

　　2、 基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况：

　　4. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：

　　A.流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股。基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　B. 本基金截至2007年6月30日止持有以下因非公开发行而流通受限的股票。

　　2006年11月13日前，基金投资的非公开发行股票，在非公开发行股票上市后的约定期限内不能自由转让。

　　自2006年11月13日起，基金投资的非公开发行股票，在非公开发行股票上市后的约定期限内不能自由转让，按证监会《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》中规定的方法估值，详见本会计报表附注中基金资产的估值方法。

　　(2)、本基金截止本报告期末流通受限债券：无。

　　七、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、股票投资组合

　　(三)、股票投资前十名明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.huaan.com.cn网站的半年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细

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