国际基金主导 黄金恐慌性下跌

　　本报记者 蔡志杰 上海报道

　　8月16日21：55，国际现货金小幅盘整，而国内大多机构交易员也准备收拾起一晚的疲倦，突然一根长阴线划过平静的市场，紧接着在20分钟内，国际金价连跌13美元/盎司，而在30分钟稍作喘息后，继续下挫，至8月17日1：15分，累计跌去27美元报641.1美元/盎司，为年内最大跌幅。

　　当日夜，上海黄金交易所共成交黄金6.1吨，几乎相当于以往7月两个交易日的成交总量。而8月17日，上海黄金交易所黄金交易量更是创下天量，达到17053.4公斤，国内交易量历史最高，比前日激增了322%。

　　金价暴跌

　　“全球股市全线重挫，加重了市场对信贷问题的担忧，从而引发了基金的大量抛盘导致了这一暴跌”，天鑫洋金业分析师谭彬表示。一些投资者日内大量抛售期金、期银、期铂等贵金属头寸，以弥补在其他市场蒙受的损失。

　　而上海黄金交易所相关专家则透露，前期国际金价脱离于美元和原油的联动走出了独立行情主要是因为国际基金的推动，目前抛售也在于基金的变化。

　　市场永远充满戏剧性。

　　“现货金周四一根长阴跌破了250日均线，且周线跌破了5、10、20和30周均线支撑。金价盘中最高触及668.9美元/盎司，最低下探至5周低点641.1美元/盎司，收报650美元/盎司，跌幅达2.68%。”谭彬称。

　　不仅如此，纽约商品期货交易所(COMEX)12月期金周四收盘重挫，大跌3.2%，报658美元/盎司，较周三暴跌21.7美元，为1月17日以来最低水平，截至北京时间8月17日5时35分，成交量为142574，比前一交易日成交量增加66192手。

　　纽约市场尾盘COMEX10月期铂金报1241.0美元/盎司，前一交易日收盘价报1277.0美元/盎司，一举跌去36美元；COMEX9月期白银大跌1005美分/盎司；纽约商业期货交易所(NYMEX)9月期钯金大跌19美元/盎司，而东京期货铂金连日下挫，周五早盘至4541日元/克，告跌停。

　　卖盘打压

　　“怎么办？”沉寂的夜间市场似乎开启了午夜热线，国内一些交易员开始电话共同商讨对策。而大家一致的意见是：“大型对冲基金在全球股市下挫的带动下，可能面临困境而不得不在贵金属市场抛售，以弥补损失。而更大的打压在于由此引发的中小型资金的恐慌性抛盘。”

　　在一阵恐慌性抛盘过后，期金的最大跌幅已经接近4%，金价最低下跌到长期支撑线一带，截至收盘，国际现货金收报650美元/盎司，企稳。

　　澳洲联邦银行(CBA)分析师David表示，隔夜黄金走势显示金价大幅下跌与套息交易密切相关，风险规避偏好推动日元兑美元升至14个月高点。而现货黄金由645美元/盎司下方开始反弹，说明市场认为该位附近为买盘良机。

　　建仓！建仓！

　　“国际现货金在645美元/盎司企稳，并有相当长的下影线，说明买盘还有一定力量，640美元/盎司的价格应该是近期低点”，来自中国银行上海分行贵金属台的交易员这样分析。

　　“640左右建仓买入，是比较可行的策略”，但她指出，“因为波幅较为剧烈，而且破位下挫，很多止损盘也一并抛出，使得市场还没有明确方向，投资者还应以短线进出为主。”

　　然而，投资者的野心似乎永远高过预期。

　　来自上海黄金交易所的信息显示，国内买盘雄厚，尤其体现在一些专营投资的代理客户大笔买单上，一家位于上海的投资公司在645美元/盎司左右一举下了30余手大单。“不能说做多气氛有多浓，但逢低买盘强盛是今日交易的主要特征”，相关观察员8月17日表示。

　　据银行的反馈信息显示，个人客户除了以往的老客户在继续购买之外，一些新入客户也开始从8月16日晚开始从事第一笔交易。知情者称，这批新客户大多是从股市、房市获利的投资者。

　　事实上，股市获利资金从“5·30”开始，就已经分流投入黄金市场。

　　包括工商银行、建设银行以及中国银行在内的开展个人黄金投资业务的几家银行都在6月后成交量大幅上升，而7月10日，兴业银行正式开展代理个人黄金投资业务的一周内，开户数就超过千余。而原先在上海黄金交易所已经开放一年多的个人黄金投资业务参与交易的个人客户也不过有629个。

　　工商银行个人黄金管理处汤国平表示，目前很多投资者已经开始把黄金作为一个类似银行 “零存整取”的储蓄工具。每月低位买入10克黄金，相当于每月存入2000元钱，而随着黄金价格的不断上涨，比“零存整取”的收益要高得多。

　　投资新宠

　　“越来越多的投资者开始把黄金作为抵御通货膨胀、对抗利率风险、保障投资收益的避险工具。”一位第一批参与国内黄金交易的投资者表示。

　　7月，南京的金条已经宣告售罄，成都脱货，而杭州、天津、温州、沈阳等城市的金条都在告急。

　　来自高赛尔公司最新的数据显示，实物黄金的交易开始变得异常活跃。销售的火爆让人始料不及，高赛尔金条最近两个月的销售增幅均超过了30%，有些地区甚至达到了50%，更有不少交易网点断货。

　　根据上海黄金交易所最新统计数据，7月黄金累计成交148179.2公斤，比上月增长 38.74%，同比增长29.16%。

　　不少北京的投资者，甚至结团入市。据记者了解，在北京中关村科技园，已经出现几个人合伙形成的，分研究、操作以及搜集信息等形式的专业分工形式的类似小私募基金的形式步入个人黄金投资市场，而主要的工具是不提取黄金实物的账户金投资形式。

　　“黄金的抗风险能力和抵御通货膨胀是吸引大家投资的一个重要原因。”一位黄金投资分析师称。他举了一个例子：“8月10日随着次贷危机的扩散，各国央行纷纷出手向金融市场注资以缓解信贷危机，黄金市场则受到避险买盘青睐，上演惊天逆转好戏。”

　　8月16日，上海黄金交易所公告显示，北京产权交易所成为正式会员，而此前，陆续有

　　来源：经济观察报网